一、研究報(bào)告規(guī)范方面

 

　　征求意見(jiàn)稿要求研究與銷售分離管理，制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于證券研究報(bào)告的相關(guān)銷售服務(wù)人員；證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員不得在證券研究報(bào)告發(fā)布前干涉和營(yíng)銷證券研究報(bào)告的制作過(guò)程、研究觀點(diǎn)和發(fā)布時(shí)間。

 

　　二、分析師行為準(zhǔn)則方面

 

　?。ㄒ唬┙故褂脙?nèi)幕信息，防范證券分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中的利益沖突，防范證券分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范證券分析師與公眾交流活動(dòng)，規(guī)范證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告行為。

 

　　（二）證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確要求證券分析師不得在公司內(nèi)部或外部兼任有損其獨(dú)立性與客觀性的其他職務(wù)，包括擔(dān)任上市公司獨(dú)立董事。

 

　?。ㄈ┓治鰩熢谛畔⑹褂脮r(shí)不能以任何形式使用或泄漏國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息。

 

　　（四）證券分析師應(yīng)當(dāng)充分尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得抄襲他人著作、論文或其他證券分析師的研究成果。

 

　?。ㄎ澹┳C券分析師的配偶、子女、父母擔(dān)任其所研究覆蓋的上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有該上市公司股票的，證券分析師應(yīng)當(dāng)按照公司的規(guī)定進(jìn)行執(zhí)業(yè)回避或在證券研究報(bào)告中予以披露。

 

　　（六）證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合研究質(zhì)量、客戶評(píng)價(jià)、工作量等多種因素，設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。分析師薪酬不得與外部媒體評(píng)價(jià)單一指標(biāo)直接掛鉤。

 

　?。ㄆ撸┡c發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在利益沖突的部門不得參與對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核。分析師跨越隔離墻參加公司承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)等項(xiàng)目的，其薪酬不得與其參與的相關(guān)項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入直接掛鉤。