多方努力救濟(jì)受害者

       證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門表示，由于此類案件通常具有涉案地域廣、涉及人員多、調(diào)查取證困難、專業(yè)性強(qiáng)等特點(diǎn)，因此給案件查處和刑事追贓工作帶來(lái)了很大困難，涉案投資者投資款往往難以得到保全，相關(guān)救濟(jì)問(wèn)題日益突出。

       雖然有規(guī)定明確：“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失，由投資者自行承擔(dān)”，但考慮到非法證券活動(dòng)的受害者多為缺乏證券投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的退休人員、下崗職工等社會(huì)弱勢(shì)群體，有的為購(gòu)買“原始股”甚至動(dòng)用家庭全部積蓄，為盡可能減少損失，保障其正常生活，國(guó)務(wù)院整治非法證券活動(dòng)協(xié)調(diào)小組進(jìn)行了多方面的努力。

       在制度建設(shè)上，最高人民檢察院、最高人民法院、公安部、證監(jiān)會(huì)于2008年聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了非法證券活動(dòng)受害人的救濟(jì)途徑：如果非法證券活動(dòng)構(gòu)成犯罪，被害人應(yīng)當(dāng)通過(guò)公安、司法機(jī)關(guān)刑事追贓程序追償;如果非法證券活動(dòng)僅是一般違法行為而沒(méi)有構(gòu)成犯罪，當(dāng)事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過(guò)民事訴訟程序請(qǐng)求賠償。

司法救濟(jì)取得重要突破

       在實(shí)踐中，相關(guān)執(zhí)法、司法部門密切配合，通力合作，在查辦案件、追究犯罪分子刑事責(zé)任的同時(shí)，擴(kuò)展刑事追贓手段，加大刑事追贓力度，盡力挽回投資者損失。

       通過(guò)追繳涉案贓款贓物、犯罪分子退賠等方式，“金園汽車集資詐騙案”、“美國(guó)第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”、“中盛怡和非法經(jīng)營(yíng)案”等一批案件順利追回部分或全部贓款，公平返還投資者。其中，“美國(guó)第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”還在司法救濟(jì)方面取得了重要突破。

       2006年，犯罪分子錢某等人成立“美國(guó)第一聯(lián)邦北京代表處”，并與西安交大長(zhǎng)天軟件股份有限公司簽訂協(xié)議，以1276萬(wàn)元收購(gòu)交大長(zhǎng)天39.88%的股權(quán)，每股作價(jià)1.6元。同時(shí)，其在北京多次召開(kāi)投資說(shuō)明會(huì)，聲稱交大長(zhǎng)天股票將在美國(guó)上市，投資可獲得近10倍的高額回報(bào)。在多番勸誘下，100余名投資者分別以7到10元不等的價(jià)格購(gòu)買了交大長(zhǎng)天股票，涉案金額約3000萬(wàn)元。案發(fā)后，公安機(jī)關(guān)迅速行動(dòng)，將上述39.88%的股權(quán)予以凍結(jié)。2008年，北京市西城區(qū)法院對(duì)此案作出判決，判處錢某等人犯非法經(jīng)營(yíng)罪，并決定將凍結(jié)的股份予以變賣，變賣款及追回的其他款項(xiàng)按比例發(fā)還投資者。2011年初，上述股份依法拍賣并成功拍出。目前，絕大部分款項(xiàng)已發(fā)還投資者。

       凍結(jié)股份的手段一般在民事案件中采用，此次“美國(guó)第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”凍結(jié)股份，拍賣并發(fā)還投資者，在北京刑事案件中尚屬首例，也為全國(guó)類似案件的投資者救濟(jì)工作開(kāi)辟了行之有效的途徑。

       與此同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還鼓勵(lì)投資者通過(guò)民事訴訟維護(hù)自身權(quán)益。部分投資者已經(jīng)通過(guò)民事訴訟挽回了損失，如“陜西楊陵亨泰案”。

       2005年，陜西楊陵亨泰綠色高科技股份有限公司對(duì)外宣稱其股票將于新加坡上市，承諾每股價(jià)格不低于3.6元，并以該公司證券部的名義向公眾銷售股票。至案發(fā)時(shí)，該公司共向363名投資者以2元至3.6元不等的價(jià)格銷售股票，金額累計(jì)達(dá)780余萬(wàn)元。2008年，西安市碑林區(qū)法院對(duì)此案進(jìn)行了審理，判決楊陵亨泰公司及其法人代表陳某犯擅自發(fā)行股票罪。刑事判決作出后，部分投資人向咸陽(yáng)市楊陵區(qū)法院提起民事訴訟，將楊陵亨泰公司及轉(zhuǎn)讓股票的該公司股東告上法庭，要求其退還投資款及利息。法院經(jīng)審理后認(rèn)定該股東與投資者簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無(wú)效，判決該股東全額返還投資款，楊凌亨泰公司承擔(dān)連帶責(zé)任。本案中的投資者通過(guò)民事訴訟追回了全部投資款，有效地保護(hù)了自身合法權(quán)益。