發(fā)布時(shí)間:2013-08-15 閱讀次數(shù):
深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》針對(duì)我國資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的實(shí)際和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點(diǎn),強(qiáng)化了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的規(guī)范運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)揭示和優(yōu)勝劣汰機(jī)制,在信息披露制度上做出了針對(duì)性的安排和創(chuàng)新。而投資者最需要了解的應(yīng)該是創(chuàng)業(yè)板信息披露制度有哪些特點(diǎn),以及如何去關(guān)注和有效利用有關(guān)上市公司披露的信息。
善用指定信息披露網(wǎng)站
與主板不同的是,創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)網(wǎng)上信息披露。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所有的信息披露內(nèi)容,包括臨時(shí)公告和定期報(bào)告,全文都只刊登在證監(jiān)會(huì)指定信息披露網(wǎng)站及公司網(wǎng)站。證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊只刊登定期報(bào)告(季報(bào)、中報(bào)、年報(bào))的摘要。因此,原來習(xí)慣于通過閱讀指定信息披露報(bào)刊來了解有關(guān)信息的投資者,需要及時(shí)調(diào)整和適應(yīng),充分利用好互聯(lián)網(wǎng)這一便捷、迅速的渠道。雖然投資者也可以通過行情軟件等了解上市公司的有關(guān)公告,但從時(shí)效性、準(zhǔn)確性和權(quán)威性等角度綜合考量,從上市公司指定信息披露網(wǎng)站閱讀有關(guān)公告原文無疑是最佳的選擇。
需要提請(qǐng)投資者注意的是,目前中國證監(jiān)會(huì)指定的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)信息披露網(wǎng)站為巨潮資訊網(wǎng)( http://www.cninfo.com.cn )。投資者要查詢或了解創(chuàng)業(yè)板上市公司的公告,一個(gè)途徑是登錄該網(wǎng)站,另一個(gè) 途徑就是登陸上市公司本身的網(wǎng)站。而在各指定信息披露報(bào)紙中將只能看到上市公司定期報(bào)告的摘要。
同時(shí),我們建議投資者多關(guān)注上市公司本身的網(wǎng)站,該網(wǎng)站除刊登有關(guān)公司公告外,還設(shè)有專門的投資者關(guān)系專欄。投資者可通過該專欄與上市公司進(jìn)行聯(lián)系和溝通,以增進(jìn)對(duì)上市公司的了解。
此外,深交所網(wǎng)站( www.szse.cn )設(shè)置了專門的子網(wǎng)頁 “ 創(chuàng)業(yè)板 ” ,投資者也可以登錄此網(wǎng)頁查詢創(chuàng)業(yè)板相關(guān)信息、規(guī)則和動(dòng)態(tài)等,也可以通過有關(guān)欄目學(xué)習(xí)掌握創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相關(guān)規(guī)則,了解投資風(fēng)險(xiǎn)。
積極關(guān)注和參與上市公司
年度報(bào)告說明會(huì)
為增加投資者對(duì)上市公司的了解,《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定,上市公司應(yīng)在每年年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi)舉行年度報(bào)告說明會(huì),向投資者真實(shí)、準(zhǔn)確地介紹公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績(jī)、投資項(xiàng)目等各方面情況。
上市公司應(yīng)事先以公告的形式就公司年度報(bào)告說明會(huì)的召開時(shí)間、方式等內(nèi)容向投資者予以說明。年度報(bào)告說明會(huì)的文字資料應(yīng)登載于公司網(wǎng)站供投資者查閱。
年度報(bào)告說明會(huì)是投資者全面了解公司狀況的重要途徑,是直接與公司高管面對(duì)面交流的難得機(jī)會(huì),投資者可多加關(guān)注,積極參與。
需重點(diǎn)關(guān)注的信息披露內(nèi)容
定期報(bào)告(包括季報(bào)、中報(bào)和年報(bào)) :定期報(bào)告是全面了解上市公司經(jīng)營情況的最佳資料和最完整的文本,投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀,并注意加以比較和分析。
股東和實(shí)際控制人、高管、股份變動(dòng)公告 :與中小板一樣,持股 5 %以上的股東和實(shí)際控制人出售股份每達(dá)到總股本 1 %的,上市公司應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)交易日內(nèi)就該事項(xiàng)做出公告。上市公司高管的股份變動(dòng)情況交易所也會(huì)隨時(shí)披露(詳見深交所網(wǎng)站: www.szse.cn )。股份變動(dòng)情況在一定程度上反映了公司大股東、實(shí)際控制人、高管對(duì)公司前景的態(tài)度,投資者應(yīng)密切關(guān)注,仔細(xì)分析。
交易和重大事項(xiàng)公告: 由于創(chuàng)業(yè)板公司平均規(guī)模相對(duì)較小,一些按照主板規(guī)則還達(dá)不到披露標(biāo)準(zhǔn)的交易(如關(guān)聯(lián)交易金額達(dá)到 100 萬元,且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值 0.5 %以上)及重大事項(xiàng)(如提供財(cái)務(wù)資助或委托理財(cái),連續(xù) 12 個(gè)月內(nèi)累計(jì)發(fā)生金額達(dá)到 100 萬元),按照創(chuàng)業(yè)板相關(guān)規(guī)則就要求公司在中國證監(jiān)會(huì)指定信息披露網(wǎng)站(巨潮資訊網(wǎng): http://www.cninfo.com.cn )或上市公司網(wǎng)站披露。
特別關(guān)注具有創(chuàng)業(yè)板
“特色”的信息披露內(nèi)容
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的披露 :創(chuàng)業(yè)板公司往往對(duì)核心技術(shù)、核心人員依賴程度較高,所面臨的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也較大?!秳?chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》要求上市公司及時(shí)披露有關(guān)核心技術(shù)(如商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等)及核心人員(如核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)或關(guān)鍵技術(shù)人員)等的重大變化,除非有關(guān)核心技術(shù)的披露內(nèi)容屬于公司商業(yè)秘密可以申請(qǐng)豁免。對(duì)此,投資者應(yīng)予重點(diǎn)關(guān)注,以便及時(shí)把握公司技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),審慎投資。
業(yè)績(jī)快報(bào) :上市公司披露的信息中,投資者最為關(guān)注的往往是公司經(jīng)營業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。投資者除了通過閱讀年報(bào)、中報(bào)以及季報(bào)外,還可以通過業(yè)績(jī)預(yù)告,特別是業(yè)績(jī)快報(bào)提前了解業(yè)績(jī)概況,了解有關(guān)業(yè)績(jī)信息。創(chuàng)業(yè)板上市公司如果在 2 月底前不能披露年報(bào)的,或者年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間為 3 月或 4 月的,公司須在 2 月底前披露業(yè)績(jī)快報(bào)。簡(jiǎn)單地說,投資者在 2 月底前就可了解到創(chuàng)業(yè)板上市公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)。
臨時(shí)報(bào)告 :創(chuàng)業(yè)板上市公司可以在中午休市期間或下午三點(diǎn)三十分后通過指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告,投資者需要特別留意。提請(qǐng)投資者注意的還有臨時(shí)停牌公司的臨時(shí)報(bào)告,它可以在一天的交易開始前或交易時(shí)間段進(jìn)行發(fā)布,如果一只股票盤中停牌,投資者需要了解有關(guān)情況,就需及時(shí)上網(wǎng)查一查公司相關(guān)公告,了解原因。
保薦機(jī)構(gòu)報(bào)告 :《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》要求持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)的上市公司在披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后十五個(gè)工作日內(nèi),披露保薦機(jī)構(gòu)的有關(guān)跟蹤報(bào)告。這些跟蹤報(bào)告都是保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司進(jìn)行必要現(xiàn)場(chǎng)檢查后所發(fā)表的關(guān)于上市公司履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾和信息披露義務(wù)情況的獨(dú)立意見,值得投資者關(guān)注,以借助第三方的慧眼,充分了解您所投資的股票。
首日風(fēng)險(xiǎn)提示和澄清公告 :上市首日,創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)針對(duì)刊登招股說明書后公共傳媒(包括報(bào)紙、網(wǎng)站、股票論壇等)有關(guān)可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的報(bào)道或傳聞,刊登風(fēng)險(xiǎn)提示公告。此外,上市首日如果公共傳媒傳播的消息可能或者已經(jīng)對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的,上市公司股票會(huì)臨時(shí)停牌,有關(guān)公司會(huì)實(shí)時(shí)發(fā)布澄清公告。特別提醒投資者,在新股上市首日,一定要特別關(guān)注有關(guān)公司的風(fēng)險(xiǎn)提示公告和澄清公告,不要輕信各類市場(chǎng)傳言,盲目跟風(fēng)炒作,以免造成不必要的投資損失。