編者按：2013年12月13日，深交所和中國結算聯(lián)合發(fā)布了《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法》（以下簡稱《網(wǎng)上發(fā)行實施辦法》）及修訂后的《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則》。目前新股發(fā)行在即，為方便投資者順利申購新股，本專欄集中收集了投資者有關網(wǎng)上申購業(yè)務的問題，在此進行專題解答，敬請投資者關注。

1、問：按市值申購與以往的市值配售、資金申購主要差別在哪里？

答：按市值申購指的是投資者必須持有深圳市場非限售A股股份市值1萬元以上和繳納足額的資金，才能參與新股網(wǎng)上申購。同時投資者申購數(shù)量不能超過主承銷商規(guī)定的申購上限，且不得超過持有市值對應的可申購額度。

這一方式結合了以往單純的市值配售方式和資金申購方式的優(yōu)點，具體來說，投資者能否參與網(wǎng)上發(fā)行，能夠申購多少新股需要根據(jù)其持股市值來確定（以往資金申購對投資者持股市值沒有要求，只根據(jù)投資者申購的資金來確定申購額度）。同時，投資者只有在申購前向資金賬戶內(nèi)存入足夠資金才能進行有效申購（以往市值配售，投資者只需在中簽后繳納相應股份的款項，而不需要存入足額資金用以申購）。

2、問：投資者網(wǎng)上申購新股需要具備哪些條件？

答：根據(jù)《網(wǎng)上發(fā)行申購實施辦法》，投資者持有市值1萬元以上（含1萬元）的投資者才能參與新股申購，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。

3、問：投資者持有市值是什么？市值配售包括的證券種類有哪些？是否包括交易型開放式指數(shù)基金？

答：投資者持有市值是指T-2日（T日為申購日，下同）日投資者持有的本市場非限售A股股份市值，不包括優(yōu)先股、B股、基金、債券或其他證券。交易型開放式指數(shù)基金不包括在申購市值范圍內(nèi)。

4、問：待購回期間，投資者參與約定購回式證券交易的股份市值是否仍計入該投資者的持有市值？

    答：約定購回待購回期間，由于股份已過戶至證券公司約定購回專用證券賬戶，因而市值不歸屬原股東，不計入原投資者的持有市值。

5、問：投資者的網(wǎng)上申購數(shù)量受到哪些限制？

答：投資者網(wǎng)上申購數(shù)量不得超過按投資者T-2日持有市值計算的可申購額度，也不得超過主承銷商規(guī)定的申購上限（該上限最高不得超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一），且必須足額繳款。投資者申購數(shù)量超過主承銷商規(guī)定的申購上限的，該筆申購將被交易系統(tǒng)自動撤銷；投資者申購數(shù)量未超過主承銷商規(guī)定的申購上限但超出T-2日持有市值計算的可申購額度的，中國結算深圳分公司將對超出部分作無效處理。

6、問：如何能查詢到自己的可申購額度？

答：投資者可以通過所托管的證券公司查詢其持有市值、可申購額度等信息。

7、問：T-2日的市值持有多長時間可以賣出?如果在T-1日賣出是否可以參與新股申購？

答：市值計算的時間是一個時點，不是區(qū)間，只要在T-2日日終這個時點上持有足額的非限售A股股份，就可以參與相應份額的申購。因此，如果在T-1日賣出股份，不影響其在T-2日的市值，可以參與T日的新股申購。

8、問：如果投資者T-1日賣出股票，那么這個市值只能申購T日的新股，T+1日的申購新股就不算市值？

答：是的。T-1日賣出的股票，當日已完成交收，當日日終計算市值時這部分股票已無法納入T+1日的市值計算。

9、問：新股申購按T-2市值計算，請問是指自然日還是交易日，中間是否包含節(jié)假休息日。如T日是1月2日，1月1日是法定節(jié)假日，這里的T-2日市值是指哪天的市值？

答：T日指交易日，T-2不包含中間節(jié)假日時間。如T日是1月2日，而1月1日是法定節(jié)假日，則T-2市值是指上一年的12月30日日終計算得來的市值。

10、問：《網(wǎng)上發(fā)行實施辦法》第四條規(guī)定“融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計算到該投資者持有的市值”，投資者信用證券賬戶中融資買入的股票是否可以合并計算市值？

答：可以。

11、問：深市融資融券信用證券賬戶是否可用于參與新股申購？
      答：有市值的深市融資融券信用證券賬戶可用于參與新股申購，融資融券信用證券賬戶市值與普通證券賬戶合并計算。若投資者的融資融券信用證券賬戶和普通證券賬戶都有市值，其新股申購可比照同一投資者多個證券賬戶處理，投資者可選擇使用有市值的信用證券賬戶或有市值的普通證券賬戶申購新股。若投資者同時使用有市值的信用賬戶和有市值普通賬戶參與新股申購，中國結算深圳分公司將以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申報作無效處理。

12、投資者如有多個證券賬戶，應如何申購新股？持有市值如何計算？

答：對于每只新股發(fā)行，有多個證券賬戶的投資者只能使用一個有市值的賬戶申購一次，如多次申購，僅第一筆申購有效。

有多個賬戶的投資者，其持有市值將合并計算。本所將托管在不同證券公司的注冊資料中 “賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的證券賬戶確認為同一投資者計算市值。投資者可以通過其所托管的任一證券公司查詢。

13、問：同一天的股票市值可以重復使用嗎？申購資金可以重復使用嗎？

答：同一天的市值可以重復使用，比如說，當天有多只新股發(fā)行的，投資者可以用已確定的市值重復參與多只新股的申購。但申購資金不能重復使用，投資者對一只股票進行有效申購后，相應資金即被凍結，這部分資金不能再用于其他新股的申購，若還要申購其他新股，則還需使用與其他所申購新股數(shù)量相匹配的資金進行申購。

    14、問：請問投資者只持有上海市場非限售A股股份且市值超過10000元，可以參與深圳市場的首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上資金申購業(yè)務嗎？

答：滬深兩市的市值不能合并計算，申購深市新股只能用深圳市場的市值。

15、問：個人投資者可以參與網(wǎng)下申購嗎？有什么具體要求？

答：個人投資者可以參與網(wǎng)下申購。無論是機構投資者還是個人投資者，均需符合主承銷商在發(fā)行人初步詢價公告中規(guī)定的報價條件，才可以參與網(wǎng)下詢價、申購，具體參見《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細則》、《深圳證券交易所網(wǎng)下發(fā)行電子平臺用戶手冊（投資者版）》。

16、問：如果我對某一只股票很感興趣，能不能既參與網(wǎng)下詢價、又參與網(wǎng)上申購？

答：不能。參加網(wǎng)下詢價的投資者不得參加同一只股票的網(wǎng)上申購。

17、問：深市新股網(wǎng)上發(fā)行有什么規(guī)則、指南？哪里可以下載到相關文件全文？

答：日前，本所修訂并公布了《深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法》。同時，本所還發(fā)布了《關于首次公開發(fā)行股票上市首日盤中臨時停牌制度等事項的通知》，調(diào)整了新股上市首日交易機制。

相關文件的全文內(nèi)容詳見本所官方網(wǎng)站“法律/規(guī)則”欄目。