問(wèn)：現(xiàn)在都在講保障中小投資者知情權(quán)就是保護(hù)投資者。請(qǐng)問(wèn)，我可以通過(guò)哪些方式行使自己的知情權(quán)呢？（中原證券許昌南關(guān)大街第一證券營(yíng)業(yè)部投資者詢問(wèn)）

　　答：您好！在國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》（以下簡(jiǎn)稱“《意見》”）中明確提出了保護(hù)中小投資者知情權(quán)。

　　對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在投資過(guò)程中，充分行使知情權(quán)，了解上市公司的經(jīng)營(yíng)情況等對(duì)其投資決策有重大影響的信息是很有裨益的。投資者行使知情權(quán)，除《公司法》規(guī)定的查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告以了解上市公司外，還有以下方式（以滬市上市公司為例）：

　　一是登錄上交所官方網(wǎng)站（http://www.sse.com.cn/），點(diǎn)擊首頁(yè)上“信息披露”欄目中“上市公司公告”，進(jìn)行查詢。另外，您也可以直接在官網(wǎng)首頁(yè)右上角搜索欄中輸入上市公司代碼或簡(jiǎn)稱，直接進(jìn)行查詢。

　　二是登錄上市公司官方網(wǎng)站查詢信息。2012年，上交所發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司投資者關(guān)系管理工作的通知》，要求上市公司建立公司官方網(wǎng)站。目前，絕大多數(shù)滬市上市公司都已建立起自己的網(wǎng)站并設(shè)有信息披露相關(guān)欄目，投資者可以在此查找公司歷史公告；同時(shí)也可以通過(guò)公司熱線或投資者郵箱與上市公司進(jìn)行溝通，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司的了解。

　　三是在您持有某上市公司的股票時(shí)，可以去股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)了解有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)的相關(guān)信息。為參加股東大會(huì)，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注上市公司在股東大會(huì)召開前發(fā)布的召開通知及會(huì)議資料，了解股東大會(huì)召開的時(shí)間、地點(diǎn)、審議事項(xiàng)等。您如果想了解相關(guān)信息并參與表決，可以在登記本人身份證號(hào)和股東賬戶卡號(hào)后前往參加。

　　除上述信息披露方式之外，在信息技術(shù)快速發(fā)展的時(shí)期，中小投資者同上市公司保持有效、持續(xù)溝通的需求愈發(fā)強(qiáng)烈。為切實(shí)保障中小投資者的知情權(quán)，方便投資者及時(shí)地了解上市公司資訊，上交所還采取了以下的創(chuàng)新方式，為投資者及時(shí)獲取投資信息提供便利。

　　2013年7月，上證e互動(dòng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)（http://sns.sseinfo.com）正式上線試運(yùn)行。上證e互動(dòng)平臺(tái)將投資者和上市公司有效連接，投資者不再是通過(guò)公司發(fā)布的公告被動(dòng)地接收信息，而是通過(guò)平臺(tái)的基礎(chǔ)服務(wù)和多項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從公司直接獲得需要的解答和信息。在這個(gè)平臺(tái)上，上市公司將對(duì)已披露事項(xiàng)進(jìn)行解析，幫助投資者全面理解相關(guān)信息。投資者在注冊(cè)后還可以使用平臺(tái)的“選擇感興趣的平臺(tái)用戶添加關(guān)注、自動(dòng)接收關(guān)注對(duì)象的最新信息、向上市公司提出咨詢和建議、實(shí)時(shí)查閱上市公司對(duì)其咨詢和建議的反饋情況、參加在線訪談活動(dòng)”等多項(xiàng)服務(wù)功能。相較于傳統(tǒng)的互動(dòng)業(yè)務(wù)，上證e互動(dòng)平臺(tái)的諸多“新意”包括，iPhone/Android手機(jī)端、iPad端、微信“多管齊下”，增加互動(dòng)觀察員、上證e訪談、網(wǎng)上說(shuō)明會(huì)、上交所發(fā)布及上市公司發(fā)布等多種形式的信息發(fā)布和內(nèi)容交流，讓投資者能夠通過(guò)電腦或者手機(jī)，隨時(shí)隨地向上市公司提問(wèn)，從平臺(tái)提供的多個(gè)“出口”獲取信息。

　　另外，或許您還聽說(shuō)或者參與過(guò)上交所“我是股東”活動(dòng)。2013年以來(lái)，上交所聯(lián)合多家主流媒體開展“我是股東——中小投資者走進(jìn)上市公司”系列活動(dòng)。該活動(dòng)面向個(gè)人投資者進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票、報(bào)名和問(wèn)題征集，參與投票的投資者將有機(jī)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)參觀公司的生產(chǎn)線，與上市公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等高管進(jìn)行面對(duì)面的深入交流。自活動(dòng)啟動(dòng)至今，實(shí)地參與上市公司調(diào)研的人員近1000人次，“我是股東”足跡遍布大半個(gè)中國(guó)，參與走訪中小投資者滿意度超過(guò)98%。如果您想實(shí)地調(diào)研上市公司，獲取您感興趣上市公司的第一手資料，也歡迎您登錄“我是股東”官方網(wǎng)站（https://wsgd.sseinfo.com/）繼續(xù)關(guān)注并參加2014年“我是股東”的活動(dòng)。

　　問(wèn)：我很贊成對(duì)過(guò)度炒新行為加強(qiáng)監(jiān)管，這樣可以保障我們小股民的權(quán)益。請(qǐng)問(wèn)在新股上市初期，哪些屬于被重點(diǎn)監(jiān)管的異常交易行為？對(duì)于這些行為，上交所有什么措施？（IP:180.175.19.*）

　　答：您好！目前我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，理性投資文化也有待培育，新股炒作問(wèn)題仍然比較突出。新股的過(guò)度炒作，容易助長(zhǎng)違法違規(guī)行為，損害投資者特別是中小投資者的利益。2013年11月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》（以下簡(jiǎn)稱“《意見》”），要求加強(qiáng)對(duì)“炒新”行為的約束。為貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求，上交所發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)新股上市初期交易監(jiān)管的通知》（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”），防范和抑制新股炒作行為，以促進(jìn)一、二級(jí)市場(chǎng)的協(xié)調(diào)、健康發(fā)展，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　根據(jù)《通知》規(guī)定，新股上市初期（也就是新股上市后的前10個(gè)交易日）出現(xiàn)的下列交易行為屬于異常交易行為，上交所予以重點(diǎn)監(jiān)控：

　　（一）同一證券賬戶或同一控制人控制的多個(gè)證券賬戶，單日以競(jìng)價(jià)方式累計(jì)買入數(shù)量超過(guò)新股實(shí)際上市流通量千分之一的；

　?。ǘ┩蛔C券賬戶或同一控制人控制的多個(gè)證券賬戶進(jìn)行日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易，且數(shù)量較大的；

　?。ㄈ┰诩细?jìng)價(jià)階段或收盤前十五分鐘，通過(guò)高價(jià)申報(bào)、大額申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、頻繁申報(bào)撤單等方式，嚴(yán)重影響新股開盤價(jià)或者收盤價(jià)的；

　?。ㄋ模┰谶B續(xù)競(jìng)價(jià)階段，當(dāng)最新成交價(jià)接近日內(nèi)最高成交價(jià)時(shí)，以不低于行情即時(shí)揭示的最低買入價(jià)格累計(jì)申報(bào)買入數(shù)量超過(guò)新股實(shí)際上市流通量萬(wàn)分之二的；

　?。ㄎ澹┥陥?bào)買入價(jià)格高于申報(bào)時(shí)點(diǎn)之前的行情揭示最新成交價(jià)的2%，且數(shù)量較大的；

　?。├檬袃r(jià)委托進(jìn)行大額申報(bào)，嚴(yán)重影響新股交易價(jià)格的；

　　（七）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他新股異常交易行為。

　　此外，上交所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，對(duì)《通知》規(guī)定的有效價(jià)格申報(bào)范圍、異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)和異常交易行為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

　　對(duì)存在以上異常交易行為的證券賬戶，上交所會(huì)根據(jù)嚴(yán)重程度采取口頭或書面警示、要求提交合規(guī)交易承諾、盤中暫停賬戶當(dāng)日交易、認(rèn)定為不合格投資者（即限制其一定時(shí)期內(nèi)參與新股上市初期的交易）、限制證券賬戶交易等監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分，并將相關(guān)紀(jì)律處分計(jì)入誠(chéng)信檔案；涉嫌違法的，將上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處。

　　您如果想查詢當(dāng)日各類投資者的新股交易信息，可以登錄上交所官方網(wǎng)站（www.sse.com.cn）“交易信息披露”欄目的“新股首日交易信息”項(xiàng)目，了解新股上市首日買入、賣出新股金額最大五家營(yíng)業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額，以及當(dāng)日各類投資者的交易信息。

　　問(wèn)：我看到有公司發(fā)布了終止上市的提示公告，請(qǐng)問(wèn)上市公司如果退市大概會(huì)是什么樣的過(guò)程？（投資者撥打上交所4008888400熱線詢問(wèn)）

　　答：您好！健康的資本市場(chǎng)需要有健全和完善的股票上市制度和退市制度。作為證券市場(chǎng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)制度，退市制度已經(jīng)有十多年的實(shí)踐，在完善市場(chǎng)機(jī)制方面發(fā)揮出積極的作用。在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，上交所積極推進(jìn)退市制度改革，2012年完善了上市公司退市制度，2013年修訂了《股票上市規(guī)則》，并發(fā)布了退市配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　根據(jù)修訂后的《上交所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《上市規(guī)則》”），上交所上市公司的股票從實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示到最終退市，通常會(huì)經(jīng)過(guò)以下過(guò)程。

　　第一，如果上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異?；蛘咂渌惓Ｇ闆r，導(dǎo)致其股票存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，投資者權(quán)益可能受到損害的，上交所對(duì)其實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　具體來(lái)看，就是在預(yù)計(jì)出現(xiàn)上述情形時(shí)，上市公司會(huì)發(fā)布股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，之后開始停牌，自復(fù)牌之日起，上交所根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)公司股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　第二，在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，如果該公司的異常情況繼續(xù)存在，符合《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2013年修訂）》（以下簡(jiǎn)稱《上市規(guī)則》）中關(guān)于暫停上市的情形，那么該公司需要發(fā)布股票可能被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，之后申請(qǐng)股票停牌。在停牌期間，上交所上市委員會(huì)對(duì)股票暫停上市事宜進(jìn)行審議，形成審核意見。如果決定暫停該公司股票上市，那么上市公司將披露股票暫停上市公告。

　　第三，當(dāng)公司出現(xiàn)《上市規(guī)則》中關(guān)于終止上市的相關(guān)情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)發(fā)布股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，之后上交所做出是否終止其股票上市的決定。例如，如果上市公司由于連續(xù)虧損等原因被暫停上市后，其披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)績(jī)?nèi)匀粸樨?fù)，那么上交所將在公司披露年度報(bào)告之日后的15個(gè)交易日內(nèi)，作出終止其股票上市的決定。

　　第四，上市公司的股票被上交所作出終止上市決定的，自上交所公告對(duì)上市公司股票作出終止上市決定之日后的5個(gè)交易日屆滿的下一交易日起，公司股票進(jìn)入退市整理期，上交所安排其股票進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。

　　退市整理期的交易期限為30個(gè)交易日。上市公司股票在退市整理期內(nèi)全天停牌的，停牌期間不計(jì)入退市整理期，全天停牌天數(shù)累計(jì)不得超過(guò)5個(gè)交易日。公司未在累計(jì)停牌期滿前申請(qǐng)復(fù)牌的，上交所于累計(jì)停牌期滿后的下一交易日恢復(fù)公司股票的退市整理期交易。

　　第五，上交所于30個(gè)交易日屆滿后的次日對(duì)該上市公司股票予以摘牌。上市公司股票被摘牌后，上市公司選擇并申請(qǐng)將其股票轉(zhuǎn)入全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)或其他符合條件的區(qū)域性場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

　　免責(zé)聲明：本欄目刊載的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。上海證券交易所力求本欄目刊載的信息準(zhǔn)確可靠，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。更多內(nèi)容敬請(qǐng)瀏覽上交所投資者教育網(wǎng)站（http://edu.sse.com.cn）。