證監(jiān)會查處浙江恒逸集團(tuán)有限公司操縱市場案

　　根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年3月，證監(jiān)會對浙江恒逸集團(tuán)有限公司（以下簡稱恒逸集團(tuán)）操縱市場案立案調(diào)查。2014年4月，證監(jiān)會對恒逸集團(tuán)操縱市場行為作出行政處罰。

　　2011年11月中旬至12月初，“恒逸石化”股價(jià)一路下跌至30元左右，與46.40元的定向增發(fā)價(jià)格差距非常大，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為不修改增發(fā)價(jià)格則增發(fā)無望。為防止“恒逸石化”股價(jià)進(jìn)一步下跌，維護(hù)股價(jià)以完成定向增發(fā)，恒逸集團(tuán)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人樓翔決定動用恒逸集團(tuán)3000萬元資金，指使他人操作“何某水”、“施某紅”賬戶拉抬“恒逸石化”股價(jià)。

　　2011年12月14日至2012年6月8日期間，“何某水”和“施某紅”賬戶組期間內(nèi)最高持股占流通股2.07%，最高交易量達(dá)到當(dāng)日該證券總成交量的15.6%。賬戶組進(jìn)行交易的18個(gè)交易日中，6個(gè)交易日在賬戶組交易后出現(xiàn)上漲，平均日漲幅為0.79%，4個(gè)交易日平盤，其余8個(gè)交易日下跌。至2012年11月，該賬戶組交易“恒逸石化”股票累計(jì)虧損7,374,845.48元，其交易資金來源于恒逸集團(tuán)。

　　本案中，恒逸集團(tuán)利用“何某水”、“施某紅”賬戶買入“恒逸石化”的目的是維持、拉抬“恒逸石化”股價(jià)，幫助實(shí)現(xiàn)定向增發(fā)，主觀操縱“恒逸石化”交易價(jià)格的意圖明顯。雖然其交易金額、持股比例、對市場價(jià)格影響的統(tǒng)計(jì)結(jié)果等交易指標(biāo)均處于較低水平，相關(guān)交易委托均為真實(shí)委托，未能對“恒逸石化”股票的交易價(jià)格或交易量產(chǎn)生顯著影響，但其動用3000萬元巨資集中買入“恒逸石化”的行為，已經(jīng)構(gòu)成了《證券法》第七十七條“集中資金優(yōu)勢”、“連續(xù)買賣”的操縱市場行為。樓翔作為恒逸集團(tuán)上述行為的決策者和經(jīng)手人，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，我會決定：對恒逸集團(tuán)處以60萬元罰款；對樓翔給予警告，并處以10萬元罰款。

　　本案系證監(jiān)會首次對上市公司定向增發(fā)過程中的特定目的操縱行為進(jìn)行處罰。特定目的的操縱行為，使得市場投資者對公司股價(jià)的表現(xiàn)產(chǎn)生判斷錯(cuò)誤，擾亂證券市場秩序。證監(jiān)會對各類市場操縱行為始終保持高壓態(tài)勢，無論出于何種目的，只要是主觀上具有操縱股票價(jià)格的意圖，并在客觀上實(shí)施了拉抬股價(jià)等擾亂市場秩序的違法行為，都將被予以嚴(yán)厲打擊。只有這樣，才能確保資本市場資源配置功能的有效發(fā)揮，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。