一、參與融資融券業(yè)務(wù)時(shí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn) 

　　（一）可能放大投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　融資融券業(yè)務(wù)具有杠桿效應(yīng)，它在放大投資收益的同時(shí)也必然放大投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者將股票作為擔(dān)保品進(jìn)行融資融券交易時(shí)，既需要承擔(dān)原有的股票價(jià)格下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，又得承擔(dān)融資買入或融券賣出股票帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還須支付相應(yīng)的利息和費(fèi)用，投資者由此承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)普通證券交易。

　　假設(shè)：投資者甲持有A證券價(jià)值100萬(wàn)元，在普通證券交易中，若證券價(jià)格下跌10％，則投資者將虧損10萬(wàn)元；若將A證券作為擔(dān)保物進(jìn)行融資融券交易時(shí)，以60%的折算率以及融資保證金比例為50%計(jì)算，投資者向證券公司融資買入A證券120萬(wàn)元（融資買入金額=保證金/融資保證金比例=擔(dān)保物市值×折算率/融資保證金比例=100×0.6/0.5），這樣，總共持有220萬(wàn)元的A證券。如果A證券價(jià)格下跌10％（忽略融資融券的利息費(fèi)用和傭金），則投資者將虧損22萬(wàn)元，是普通交易虧損的2.2倍。

　　（二）特有的賣空風(fēng)險(xiǎn)

　　融資融券交易中的融券交易存在著與普通證券截然不同的風(fēng)險(xiǎn)——賣空風(fēng)險(xiǎn)。普通證券投資發(fā)生的損失是有限的，最多不會(huì)超過(guò)投資者投入的全部本金，但是融券交易的負(fù)債在理論上可以無(wú)限擴(kuò)大，因?yàn)樽C券上漲的幅度是沒有上限的，而證券漲得越多，融券負(fù)債的規(guī)模就越大。所以，投資者須高度關(guān)注融券交易損失可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（三）利率變動(dòng)帶來(lái)的成本加大風(fēng)險(xiǎn)

　　如果在從事融資融券交易期間，中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者成本也因?yàn)槔实纳险{(diào)而增加，將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（四）強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

　　融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的信托關(guān)系和擔(dān)保關(guān)系。證券公司為保護(hù)自身債權(quán)，對(duì)投資者信用賬戶的資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)時(shí)監(jiān)控，在一定條件下可以對(duì)投資者擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)?？赡芤l(fā)的強(qiáng)制平倉(cāng)主要包括以下幾種情況：

　　1.因合同到期未清償債務(wù)引起的強(qiáng)制平倉(cāng)

　　投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照合同約定的期限清償債務(wù)，證券公司有權(quán)按照合同約定執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng)，由此可能給投資者帶來(lái)?yè)p失。

　　2.因維持擔(dān)保比例過(guò)低引起的強(qiáng)制平倉(cāng)

　　投資者在從事融資融券交易期間，按《融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，證券公司將實(shí)時(shí)計(jì)算投資者提交擔(dān)保物價(jià)值與其所欠債務(wù)的比例（即維持擔(dān)保比例），如果投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例低于相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)證券公司將會(huì)通知投資者追加擔(dān)保物直至維持擔(dān)保比例達(dá)到一定的比例；如果投資者未在規(guī)定時(shí)間補(bǔ)足，證券公司將立即按照合同約定處分其擔(dān)保物，即強(qiáng)制平倉(cāng)。如果平倉(cāng)后投資者仍然無(wú)法全額歸還融入的資金或證券，證券公司還將通過(guò)司法程序繼續(xù)追索。

　　（五）提前了結(jié)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　在融資融券交易中，證券公司可能在融資融券合同中與投資者約定提前了結(jié)融資融券債務(wù)的條款，主要分為以下兩種情況：

　　1. 由投資者自身突發(fā)事項(xiàng)引發(fā)的提前了結(jié)

　　投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，投資者將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，由此可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。

　　2. 標(biāo)的證券突發(fā)事項(xiàng)引起的提前了結(jié)

　　投資者在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，根據(jù)投資者與證券公司簽訂的合同條款，投資者將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，并可能由此給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。因此，投資者須高度關(guān)注與證券公司合同約定的相關(guān)內(nèi)容。

　　二、P2P類產(chǎn)品概念和潛在風(fēng)險(xiǎn) 

　　P2P理財(cái)是近年來(lái)流行起來(lái)的一種理財(cái)方式，是一種全新的網(wǎng)絡(luò)借貸模式：將線上線下有效結(jié)合起來(lái)，通過(guò)P2P平臺(tái)將錢借給需要的人。P2P是“Peer to Peer”的簡(jiǎn)寫，即個(gè)人對(duì)個(gè)人P2P借貸指?jìng)€(gè)人通過(guò)P2P公司這個(gè)第三方平臺(tái)將錢借給其他個(gè)人或小微企業(yè)的新型金融模式，主要是提供小額貸款，讓那些無(wú)法在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的個(gè)人或小微企業(yè)能夠借到所需資金。同時(shí)為投資者提供較高的年化收益率。

　　P2P理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)包括借款人信用風(fēng)險(xiǎn)，以及P2P公司的信用與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是來(lái)自P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)。

　　P2P公司近年來(lái)出現(xiàn)了很多，其中必然存在以詐錢為目的、個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)管理不到位的平臺(tái)存在。選擇好的P2P平臺(tái)是重中之重。P2P理財(cái)收益率一般10%以上。說(shuō)是保本，但P2P公司破產(chǎn)、跑路的，導(dǎo)致理財(cái)者血本無(wú)歸的也有不少。