發(fā)布時間：2015-10-08 閱讀次數：
公募可交換債信息披露及停復牌相關規(guī)定有哪些?
發(fā)行人應當按照《管理辦法》、《可交換公司債券業(yè)務實施細則》以及《上市規(guī)則》的有關規(guī)定履行信息披露義務,并指定專項聯(lián)絡人負責信息披露義務。就定期報告而言,報告內容除需滿足交易所公司債券的信息披露有關規(guī)定以外,還應當包括換股價格歷次調整或修正情況、累計換股情況、期末預備用于交換的股票市值與可交換債券余額的比例等。預備用于交換的股票發(fā)生涉及換股價格調整的事項如發(fā)行新股、送股等或出現(xiàn)重大不利變化時,發(fā)行人還應當及時履行臨時信息披露義務。
此外,如果發(fā)行人是上市公司股東,還應當按照《上市公司收購管理辦法》、《股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等有關規(guī)定,及時履行上市公司信息披露義務人關于股份質押、股份變動等方面的信息披露義務。
公募可交換債券的停復牌、暫停上市、恢復上市或者終止上市,參照適用《上市規(guī)則》相關規(guī)定,與一般公司債券基本無異。需要注意的是,公募可交換債券上市期間,預備用于交換的股票停復牌的,交易所可視情況對可交換債券實施停復牌;預備用于交換的股票出現(xiàn)司法凍結、扣劃或者其他權利瑕疵影響投資者換股權利的,發(fā)行人應當向交易所申請可交換債停牌。發(fā)行人未及時申請的,交易所可視情況對可交換債進行停牌。
公募可交換債和私募可交換債主要區(qū)別有哪些?
公募可交換債和私募可交換債在適用規(guī)則、審核程序、發(fā)行條件、換股條款等方面有一定差異,主要區(qū)別如下表所示:
| 序號 | 項目 | 公募可交換債 | 私募可交換債 |
| 1 | 適用規(guī)則 | 《管理辦法》、《上市規(guī)則》、《試行規(guī)定》及《可交換公司債券業(yè)務實施細則》等 | 《管理辦法》、《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務管理暫行辦法》等 |
| 2 | 審核程序 | 大公募可交換債仍需證監(jiān)會審核,小公募可交換債適用交易場所預審制度 | 由交易場所進行轉讓條件確認 |
| 3 | 發(fā)行主體 | 滿足《管理辦法》及《試行規(guī)定》等的相關規(guī)定 | 滿足《管理辦法》及《非公開發(fā)行公司債券項目承接負面清單指引》等的相關規(guī)定 |
| 4 | 標的股票 | 滿足《試行規(guī)定》第三條的相關規(guī)定 | 滿足《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務管理暫行辦法》第六十九條的相關規(guī)定 |
| 5 | 質押率 | 發(fā)行金額不超過標的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70% | 質押股票數量應當不少于預備用于交換的股票數量 |
| 6 | 換股價格 | 不低于募集說明書公告日前20個交易日標的股票均價和前一個交易日的均價 | 不低于發(fā)行前一日標的股票收盤價的90%以及前20個交易日收盤價均價的90% |
| 7 | 債券期限 | 最短1年,最長不超過6年 | 不短于1年 |
| 8 | 換股期 | 發(fā)行結束日起12個月后方可換股 | 發(fā)行結束日起6個月后方可換股 |
| 9 | 評級 | 經資信評級機構評級,債券信用級別良好 | 無強制性要求 |
| 10 | 投資者范圍 | 大公募可交換債同時面向公眾投資者和合格投資者發(fā)行;小公募可交換債僅面向合格投資者發(fā)行。合格投資者需符合《管理辦法》第十四條的資質條件 | 僅面向合格投資者,合格投資者需符合《非公開發(fā)行公司債券業(yè)務管理暫行辦法》第九條的資質條件 |
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