為了使您充分了解股票期權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“期權(quán)”）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我司特制訂《股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，向您充分揭示相關(guān)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)仔細(xì)閱讀并簽字確認(rèn)。

    (一)您在辦理期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)充分理解期權(quán)投資者應(yīng)當(dāng)具備的經(jīng)濟(jì)能力、專業(yè)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)，全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)承受能力、投資經(jīng)歷、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、身體及心理承受能力等，審慎決定是否參與期權(quán)業(yè)務(wù)。

    (二)您在辦理期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)了解期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)、相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）業(yè)務(wù)規(guī)則和各類公告信息、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）業(yè)務(wù)規(guī)則和各類公告信息以及我司的相關(guān)法律文件。

    (三)您在辦理期權(quán)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)充分了解期權(quán)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。期權(quán)不同于股票交易業(yè)務(wù)，是具有杠桿性、跨期性、聯(lián)動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特征的金融衍生工具。期權(quán)業(yè)務(wù)采用保證金交易方式，潛在損失可能成倍放大，損失的總額可能超過(guò)全部保證金。

    (四)期權(quán)業(yè)務(wù)實(shí)行投資者適當(dāng)性制度，您應(yīng)當(dāng)滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上交所及期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)關(guān)于投資者適當(dāng)性管理的規(guī)定。投資者適當(dāng)性制度對(duì)客戶的各項(xiàng)要求以及依據(jù)制度規(guī)定對(duì)客戶的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，不構(gòu)成對(duì)您的投資建議，也不構(gòu)成對(duì)您投資獲利的保證。您應(yīng)根據(jù)自身判斷做出投資決定，不得以不符合適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)期權(quán)交易結(jié)果和履約責(zé)任。

    (五)我司對(duì)個(gè)人客戶參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級(jí)管理。個(gè)人客戶開立衍生品合約賬戶后，其期權(quán)交易權(quán)限將根據(jù)分級(jí)結(jié)果確定。我司可以根據(jù)相關(guān)規(guī)定自行調(diào)低個(gè)人客戶的交易權(quán)限級(jí)別，個(gè)人客戶只能根據(jù)調(diào)整后的交易權(quán)限參與期權(quán)交易。

    (六)您在與我司的合同關(guān)系存續(xù)期間，如提供給我司的身份證明文件過(guò)期、身份信息發(fā)生變更的，應(yīng)及時(shí)向我司提供新的相關(guān)材料。否則，我司有權(quán)拒絕客戶開倉(cāng)和出金指令，并有權(quán)進(jìn)一步限制客戶的交易權(quán)限。您在開戶時(shí)提供的其他信息發(fā)生變更時(shí)，也應(yīng)及時(shí)向我司更新。如因您未能及時(shí)提供更新信息而導(dǎo)致的后果、風(fēng)險(xiǎn)和損失由客戶承擔(dān)。
 

    (七)期權(quán)合約標(biāo)的由上交所根據(jù)相關(guān)規(guī)則選擇，并非由合約標(biāo)的發(fā)行人自行決定。上交所及合約標(biāo)的發(fā)行人對(duì)期權(quán)合約的上市、掛牌、合約條款以及期權(quán)市場(chǎng)表現(xiàn)不承擔(dān)任何責(zé)任。期權(quán)的買方在行權(quán)交收前不享有作為合約標(biāo)的持有人應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利。

    (八)您在進(jìn)行期權(quán)買入交易時(shí)，可選擇將期權(quán)合約平倉(cāng)、持有至到期行權(quán)或者任由期權(quán)合約到期但不行權(quán)；您選擇持有期權(quán)至到期行權(quán)的，應(yīng)當(dāng)確保其相應(yīng)賬戶內(nèi)有行權(quán)所需的足額合約標(biāo)的或者資金。持有權(quán)利倉(cāng)的客戶在合約到期時(shí)選擇不行權(quán)的，客戶將損失其支付的所有投資金額，包括權(quán)利金及交易費(fèi)用。

    (九)您賣出期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)一般高于買入期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。賣方雖然能獲得權(quán)利金，但也因承擔(dān)行權(quán)履約義務(wù)而面臨由于合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)，可能承受遠(yuǎn)高于該筆權(quán)利金的損失。

    (十)您在進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)，應(yīng)關(guān)注合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)、期權(quán)價(jià)格波動(dòng)及其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其可能造成的損失，包括但不限于以下情形：由于期權(quán)標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致期權(quán)不具行權(quán)價(jià)值，期權(quán)買方將損失付出的所有權(quán)利金；期權(quán)賣方由于需承擔(dān)行權(quán)履約義務(wù)，因合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的損失可能遠(yuǎn)大于其收取的權(quán)利金。

    (十一)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)的漲跌幅限制，期權(quán)的漲跌幅限制的計(jì)算方式與現(xiàn)貨漲跌幅計(jì)算方式不同，您應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)合約的每日漲跌停價(jià)格。

    (十二)您在進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)，應(yīng)關(guān)注當(dāng)合約標(biāo)的發(fā)生分紅、派息、送股、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股、份額拆分或者合并等情況時(shí)，會(huì)對(duì)合約標(biāo)的進(jìn)行除權(quán)除息處理，上交所將對(duì)尚未到期的期權(quán)合約的合約單位、行權(quán)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，合約的交易與結(jié)算事宜將按照調(diào)整后的合約條款進(jìn)行。

    (十三)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)合約存續(xù)期間，合約標(biāo)的停牌的，對(duì)應(yīng)期權(quán)合約交易也停牌；當(dāng)期權(quán)交易出現(xiàn)異常波動(dòng)或者涉嫌違法違規(guī)等情形時(shí)，上交所可能對(duì)期權(quán)合約進(jìn)行停牌。

    (十四)您在進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守上交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、市場(chǎng)公告中有關(guān)限倉(cāng)、限購(gòu)、限開倉(cāng)的規(guī)定，并在上交所要求時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)報(bào)告。您的持倉(cāng)量超過(guò)規(guī)定限額的，將導(dǎo)致其面臨被限制賣出開倉(cāng)、買入開倉(cāng)以及強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

    (十五)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)合約可能難以或無(wú)法平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)及其可能造成的損失，當(dāng)市場(chǎng)交易量不足或者連續(xù)出現(xiàn)單邊漲跌停價(jià)格時(shí)，期權(quán)合約持有者可能無(wú)法在市場(chǎng)上找到平倉(cāng)機(jī)會(huì)。

    (十六)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注組合策略持倉(cāng)不參加每日日終的持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖，組合策略持倉(cāng)存續(xù)期間，如遇1個(gè)以上成分合約已達(dá)到上交所及中國(guó)結(jié)算規(guī)定的自動(dòng)解除觸發(fā)日期，該組合策略于當(dāng)日日終自動(dòng)解除。除上交所規(guī)定的組合策略類型之外，您不得對(duì)組合策略對(duì)應(yīng)的成分合約持倉(cāng)進(jìn)行單邊平倉(cāng)。

    (十七)上交所以結(jié)算參與人為單位，對(duì)我司負(fù)責(zé)結(jié)算的衍生品合約賬戶的賣出開倉(cāng)、買入開倉(cāng)等申報(bào)進(jìn)行前端控制。無(wú)論您的保證金是否足額，如果我司日間保證金余額小于賣出開倉(cāng)申報(bào)對(duì)應(yīng)的開倉(cāng)保證金額度或者買入開倉(cāng)申報(bào)對(duì)應(yīng)的權(quán)利金額度的，相應(yīng)賣出開倉(cāng)或者買入開倉(cāng)申報(bào)無(wú)效。
 

    (十八)客戶資金保證金與證券保證金的出入金方式及限制存在差異。您向期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提交的證券保證金，將統(tǒng)一存放在我司在中國(guó)結(jié)算開立的客戶證券保證金賬戶中，作為我司向中國(guó)結(jié)算提交的證券保證金，用于我司期權(quán)結(jié)算和保證期權(quán)合約的履行。

    (十九)您交納的保證金將用以承擔(dān)相應(yīng)的交收及違約責(zé)任，結(jié)算參與人、期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代其承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的，將取得相應(yīng)追償權(quán)。

    (二十)您的期權(quán)交易二級(jí)結(jié)算中存在以下風(fēng)險(xiǎn)：您未履行資金、合約標(biāo)的交收義務(wù)，將面臨被限制開新倉(cāng)、未平倉(cāng)合約被強(qiáng)行平倉(cāng)、無(wú)法獲得應(yīng)收合約標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)；您履行資金交收義務(wù)而我司未向中國(guó)結(jié)算履行資金交收義務(wù)將導(dǎo)致您面臨被限制開新倉(cāng)、未平倉(cāng)合約被強(qiáng)行平倉(cāng)、無(wú)法獲得應(yīng)收合約標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)；我司對(duì)客戶交收違約而導(dǎo)致客戶未能取得應(yīng)收合約標(biāo)的及應(yīng)收資金的風(fēng)險(xiǎn)。

    (二十一)客戶期權(quán)交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。在進(jìn)行期權(quán)賣出開倉(cāng)交易時(shí)，您應(yīng)當(dāng)保證各類保證金符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)；當(dāng)保證金余額不足時(shí)，應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)存入所需保證金或者自行平倉(cāng)。否則，您將面臨被限制開新倉(cāng)以及未平倉(cāng)合約被強(qiáng)行平倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)，由此可能導(dǎo)致的一切費(fèi)用和損失由客戶承擔(dān)，包括但不限于強(qiáng)行平倉(cāng)的費(fèi)用、強(qiáng)行平倉(cāng)造成的損失以及因市場(chǎng)原因無(wú)法強(qiáng)行平倉(cāng)造成的損失擴(kuò)大部分。

    (二十二)您如果保證金不足且未能在我司規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或自行平倉(cāng)，或者備兌證券數(shù)量不足且未能在我司規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足備兌備用證券或者自行平倉(cāng)的，我司有權(quán)根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則以及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同的約定對(duì)其采取強(qiáng)行平倉(cāng)措施。如果由此導(dǎo)致我司出現(xiàn)保證金不足或者備兌證券不足的，中國(guó)結(jié)算將根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定對(duì)我司實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)，由此導(dǎo)致的費(fèi)用和損失將由您承擔(dān)。

    (二十三)您應(yīng)知曉無(wú)論您的保證金是否足額，如果我司客戶保證金賬戶內(nèi)結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或自行平倉(cāng)的，中國(guó)結(jié)算將按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定對(duì)我司采取強(qiáng)行平倉(cāng)措施，有可能導(dǎo)致您持有的合約被實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)。

    (二十四)您在期權(quán)交易時(shí)，期權(quán)合約及備兌證券存在被司法凍結(jié)、扣劃等風(fēng)險(xiǎn)。您進(jìn)行備兌開倉(cāng)時(shí)，存在因日終沒有足額備兌證券導(dǎo)致備兌開倉(cāng)合約被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)；在業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的情形下，備兌證券還將被提前用于已到期合約義務(wù)倉(cāng)的行權(quán)交割。備兌開倉(cāng)持倉(cāng)存續(xù)期內(nèi)，因司法執(zhí)行、合約調(diào)整、被提前用于行權(quán)交割等原因?qū)е聜鋬蹲C券不足且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足的，您將面臨備兌開倉(cāng)合約被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

    (二十五)您如使用合約標(biāo)的除權(quán)、除息情形下因送股、轉(zhuǎn)增等公司行為形成的無(wú)限售流通股作為備兌證券，如行權(quán)結(jié)算時(shí)尚未上市的，將不可用于行權(quán)交割，不足部分客戶須及時(shí)補(bǔ)足，否則將面臨合約標(biāo)的行權(quán)交割不足的風(fēng)險(xiǎn)。

   (二十六)您在期權(quán)交易時(shí)，如果出現(xiàn)行權(quán)資金交收違約、行權(quán)證券交割不足的，我司有權(quán)按照業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定及期權(quán)經(jīng)紀(jì)合同約定的標(biāo)準(zhǔn)向客戶收取違約金等。
 

    (二十七)您應(yīng)當(dāng)知曉期權(quán)買方在規(guī)定時(shí)間未申報(bào)行權(quán)的，合約權(quán)利失效。期權(quán)合約的最后交易日，最后交易日為每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期三（遇法定節(jié)假日順延）?？蛻羝跈?quán)合約最后交易日出現(xiàn)上交所規(guī)定的異常情況的，期權(quán)合約的最后交易日、到期日、行權(quán)日相應(yīng)順延，行權(quán)事宜將按上交所及中國(guó)結(jié)算的規(guī)定辦理。

    (二十八)您應(yīng)當(dāng)熟悉期權(quán)行權(quán)的規(guī)則和程序，在期權(quán)交易行權(quán)時(shí)，期權(quán)合約數(shù)量、行權(quán)資金及合約標(biāo)的不足將可能導(dǎo)致不足部分對(duì)應(yīng)的行權(quán)為無(wú)效申報(bào)。

    (二十九)客戶期權(quán)行權(quán)原則上進(jìn)行實(shí)物交割，但在出現(xiàn)結(jié)算參與人未能完成向中國(guó)結(jié)算的合約標(biāo)的行權(quán)交割義務(wù)、期權(quán)合約行權(quán)日或交收日合約標(biāo)的交易出現(xiàn)異常情形以及上交所、中國(guó)結(jié)算規(guī)定的其他情形時(shí)，期權(quán)行權(quán)交割可能全部或者部分以現(xiàn)金結(jié)算的方式進(jìn)行，您須承認(rèn)行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算的交收結(jié)果。

    (三十)您以現(xiàn)金結(jié)算方式進(jìn)行行權(quán)交割時(shí)，合約標(biāo)的應(yīng)付方將面臨按照上交所或者中國(guó)結(jié)算公布的價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算而不能以實(shí)物交割方式進(jìn)行行權(quán)交割的風(fēng)險(xiǎn)；合約標(biāo)的應(yīng)收方則存在無(wú)法取得合約標(biāo)的并可能損失一定本金的風(fēng)險(xiǎn)。

    (三十一)您應(yīng)當(dāng)知曉如果到期日遇合約標(biāo)的全天停牌或者盤中臨時(shí)停牌的，則期權(quán)合約的交易同時(shí)停牌，但行權(quán)申報(bào)照常進(jìn)行。無(wú)論合約標(biāo)的是否在收盤前復(fù)牌，期權(quán)合約的最后交易日、到期日以及行權(quán)日都不作順延。

    (三十二)您在期權(quán)合約的最后交易日，有可能因期權(quán)合約交易停牌而無(wú)法進(jìn)行正常的開倉(cāng)與平倉(cāng)。

    (三十三)當(dāng)合約標(biāo)的發(fā)生暫停或終止上市，上交所有權(quán)將未平倉(cāng)的期權(quán)合約提前至合約標(biāo)的暫停或終止上市前最后交易日的前一交易日，期權(quán)合約于該日到期并行權(quán)。

    (三十四)您應(yīng)當(dāng)知曉衍生品合約賬戶內(nèi)的期權(quán)合約通過(guò)該賬戶對(duì)應(yīng)的證券賬戶完成合約標(biāo)的交割?？蛻粞苌泛霞s賬戶內(nèi)存在未平倉(cāng)合約或清算交收責(zé)任尚未了結(jié)前，客戶衍生品合約賬戶的銷戶及對(duì)應(yīng)證券賬戶的撤銷指定交易及銷戶將受到限制。
 

    (三十五)您關(guān)注當(dāng)發(fā)生不可抗力、意外事件、技術(shù)故障、重大差錯(cuò)、市場(chǎng)操縱等異常情況影響期權(quán)業(yè)務(wù)正常進(jìn)行，或者客戶違反期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則并且對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生或者將產(chǎn)生重大影響的，上交所及中國(guó)結(jié)算可以按照相關(guān)規(guī)則決定采取包括但不限于調(diào)整保證金、調(diào)整漲跌停價(jià)格、調(diào)整客戶持倉(cāng)限額、限制交易、取消交易、強(qiáng)行平倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)控制措施，由此造成的損失，由您自行承擔(dān)。

    (三十六)您應(yīng)當(dāng)知曉因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或者重大差錯(cuò)等原因，導(dǎo)致上交所、中國(guó)結(jié)算因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或者重大差錯(cuò)等原因，導(dǎo)致期權(quán)合約條款、結(jié)算價(jià)格、漲跌停價(jià)格、行權(quán)現(xiàn)金結(jié)算價(jià)格、保證金標(biāo)準(zhǔn)以及與期權(quán)交易相關(guān)的其他重要數(shù)據(jù)發(fā)生錯(cuò)誤時(shí)，上交所、中國(guó)結(jié)算可以決定對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，并向市場(chǎng)公告。

    (三十七)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)業(yè)務(wù)可能面臨各種操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力及意外事件并承擔(dān)由此可能造成的損失，包括但不限于：期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、結(jié)算參與人、上交所或者中國(guó)結(jié)算因電力、通訊失效、技術(shù)系統(tǒng)故障或重大差錯(cuò)等原因而不能及時(shí)完成相關(guān)業(yè)務(wù)或影響交易正常進(jìn)行等情形。

    (三十八) 您利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)將存在但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失：由于系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障、網(wǎng)絡(luò)故障、受到網(wǎng)絡(luò)黑客和計(jì)算機(jī)病毒攻擊及其他因素，可能導(dǎo)致網(wǎng)上交易及行情出現(xiàn)延遲、中斷、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤或不完全；由于客戶未充分了解期權(quán)交易及行情軟件的實(shí)際功能、信息來(lái)源、固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致對(duì)軟件（包括移動(dòng)終端交易APP）使用不當(dāng)，造成決策和操作失誤；客戶網(wǎng)絡(luò)終端設(shè)備（包括移動(dòng)終端）及軟件系統(tǒng)與期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供的網(wǎng)上交易系統(tǒng)不兼容，可能導(dǎo)致無(wú)法下達(dá)委托指令或委托失??；客戶缺乏網(wǎng)上交易經(jīng)驗(yàn)，可能因操作不當(dāng)造成交易失敗或交易失誤；客戶密碼失密或被盜用。

    (三十九)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注上交所、中國(guó)結(jié)算以及期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)布的公告、通知以及其他形式的提醒，了解包括但不限于期權(quán)交易相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、保證金標(biāo)準(zhǔn)、證券保證金范圍及折算率、持倉(cāng)限額等方面的調(diào)整和變化。

    (四十)您應(yīng)當(dāng)關(guān)注期權(quán)業(yè)務(wù)中面臨的各種政策風(fēng)險(xiǎn)，以及由此可能造成的損失，包括但不限于因法律法規(guī)及政策變動(dòng)須作出重大調(diào)整或者終止該業(yè)務(wù)。