開源證券股票期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控信息公示

發(fā)布時(shí)間：2015-07-07 閱讀次數(shù)：

保證金標(biāo)準(zhǔn)

1.公司收取義務(wù)倉合約開倉保證金和維持保證金的計(jì)算公式為：

（1）開倉保證金=交易所開倉保證金×保證金系數(shù)。

（2）維持保證金=交易所維持保證金×保證金系數(shù)。

保證金系數(shù)1.2，臨近行權(quán)日合約（E-3日日終清算后）保證金比例為1.5。

2.交易所的開倉保證金、維持保證金計(jì)算公式分別為：

（1）認(rèn)購期權(quán)維持保證金={合約結(jié)算價(jià)+Max(X%×標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，Y%×標(biāo)的收盤價(jià))}×合約單位

（2）認(rèn)沽期權(quán)維持保證金=Min{合約結(jié)算價(jià)+Max(X%×標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購期權(quán)虛值，Y%×行權(quán)價(jià))，行權(quán)價(jià)}×合約單位

其中：X、Y是交易所確定的合約保證金變量

認(rèn)購期權(quán)虛值=Max（行權(quán)價(jià)-合約標(biāo)的收盤價(jià)，0）

認(rèn)沽期權(quán)虛值=Max（合約標(biāo)的收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0）

持倉限額標(biāo)準(zhǔn)

1、新開立合約賬戶的投資者，權(quán)利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。

2、合約賬戶開立滿1個(gè)月且期權(quán)合約成交量達(dá)到100張的投資者，權(quán)利倉持倉限額為1,000張。

3、總持倉限額和單日買入開倉限額根據(jù)權(quán)利倉持倉限額相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，總持倉限額為權(quán)利倉持倉限額的2倍，單日買入開倉限額為權(quán)利倉持倉限額的10倍。

可提取資金計(jì)算方法

可提取的資金=客戶衍生品保證金賬戶余額-[Max（客戶占用未對(duì)沖實(shí)時(shí)價(jià)格保證金，客戶占用未對(duì)沖開倉保證金）/提取線]-行權(quán)凍結(jié)資金-按照監(jiān)管和交易所規(guī)則規(guī)定不可提取的資金；

當(dāng)日平倉釋放的保證金可提取，當(dāng)日權(quán)利金凈收入不可提取。

資金提取線：80%

保證金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)

1.實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值

①客戶實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值1=按照公司保證金水平計(jì)算的客戶實(shí)時(shí)價(jià)格保證金/該客戶保證金總額（扣除行權(quán)待交收等凍結(jié)的資金后）；

②客戶實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)值2=按照所司保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的客戶實(shí)時(shí)價(jià)格保證金/該客戶保證金總額（扣除行權(quán)待交收等凍結(jié)的資金后）。

③客戶保證金總額＝上一交易日資金余額＋當(dāng)日入金－當(dāng)日出金+當(dāng)日權(quán)利金收入-當(dāng)日權(quán)利金支出－交易費(fèi)用

“該客戶保證金總額（扣除行權(quán)待交收凍結(jié)的資金后）”包括了申報(bào)未成交凍結(jié)的資金。行權(quán)待交收凍結(jié)資金為行權(quán)日或交收日，客戶因行權(quán)或被指派應(yīng)付券或應(yīng)付款而被凍結(jié)的資金。

2.維持保證金風(fēng)險(xiǎn)值

①客戶維持保證金風(fēng)險(xiǎn)值1=按照公司保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的客戶維持保證金/該客戶保證金總額（扣除行權(quán)待交收等凍結(jié)的資金后）；

②客戶維持保證金風(fēng)險(xiǎn)值2=按照所司保證金標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的客戶維持保證金/該客戶保證金總額（扣除行權(quán)待交收等凍結(jié)的資金后）。

3.公司依據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)值指標(biāo)值將客戶風(fēng)險(xiǎn)劃分為正常、關(guān)注、警告、強(qiáng)平、即時(shí)強(qiáng)平五種狀態(tài)，并對(duì)其采取不同的風(fēng)險(xiǎn)處置措施。

客戶狀態(tài)	閥值	風(fēng)險(xiǎn)處置措施
正常	風(fēng)險(xiǎn)值1<80%	可正常交易及出金
關(guān)注	80%≤風(fēng)險(xiǎn)值1<90%	向客戶發(fā)送預(yù)警通知，要求關(guān)注賬戶風(fēng)險(xiǎn) 限制出金
警告	90%≤風(fēng)險(xiǎn)值1<100%	向客戶發(fā)送追加保證金通知，要求追加資金或自行平倉限制開倉、限制出金
強(qiáng)平	風(fēng)險(xiǎn)值1≥100%	向客戶發(fā)送強(qiáng)行平倉通知，執(zhí)行強(qiáng)行平倉
即時(shí)強(qiáng)平	風(fēng)險(xiǎn)值2≥100%	即時(shí)執(zhí)行強(qiáng)行平倉