“私募股權(quán)”的投資騙局

    一名年輕的創(chuàng)投企業(yè)發(fā)起人、私募股權(quán)基金（PE）管理者，一群以退休職工為主的投資人，融資的別有用心、投資的盲目輕率，充分暴露出目前草根PE界的混亂現(xiàn)狀。

【案情簡(jiǎn)介】當(dāng)創(chuàng)投企業(yè)受熱捧時(shí)，“80后”的黃某與李某某等人合謀發(fā)起所謂的創(chuàng)投企業(yè)吸收社會(huì)公眾資金。2006年2月至2008年8月，黃某伙同李某某、王某某等人先后注冊(cè)成立上海匯樂投資管理有限公司、上海匯義投資管理有限公司等九家投資管理公司，以投資者參與公司發(fā)起設(shè)立可得到無風(fēng)險(xiǎn)的高額回報(bào)為誘餌，向社會(huì)公眾非法募集資金共計(jì)1.3億余元。

    在私募基金概念炒作如火如荼之際，黃某對(duì)其吸引資金的方式進(jìn)行了“升級(jí)”。2008年4月至2009年4月間，黃某糾集張某某在上海成立德浩企業(yè)，在天津注冊(cè)設(shè)立德厚基金公司，以招募基金的名義，以簽訂協(xié)議、承諾8.4%的固定年收益為誘餌，向社會(huì)公眾募集資金4800余萬元。至案發(fā)，黃某等人所籌集的1.78億余元款項(xiàng)除部分返利、歸還投資款及投資外，大部分資金被用于炒股、提現(xiàn)、出借及購(gòu)置房產(chǎn)和個(gè)人消費(fèi)，并揮霍殆盡，造成參與者經(jīng)濟(jì)損失8500余萬元。

    在未經(jīng)主管部門批準(zhǔn)的情況下，2003年7月至2006年1月間，黃某等人利用租借的辦公地點(diǎn)招攬客戶，采用低吸高拋的方法，非法買賣、轉(zhuǎn)讓三家非上市公司的股權(quán)，收取客戶資金1944萬元，從中非法獲利838萬元。 

【作案手段】夸大宣傳、利益誘惑。公司設(shè)立過程中，黃某、李某某培訓(xùn)公司人員采用隨機(jī)撥打電話、向親友介紹其設(shè)立的創(chuàng)投企業(yè)等方式吸引公眾投資，還多次在上海、安徽、浙江等地設(shè)立多個(gè)招募投資經(jīng)營(yíng)點(diǎn)，以開講座、推介會(huì)等形式進(jìn)行虛假宣傳，承諾支付8%~10%的回報(bào)收益及許諾分紅、超額回購(gòu)等招攬投資人。對(duì)能招來投資的人員給予不同比例的提成，誘使投資人再向他人進(jìn)行宣傳，以招攬更多不明真相的人參與。

    分紅派息，拋磚引玉。在明知公司并無盈利的情況下，黃某等人欺騙、利用其他股東并以“董事會(huì)決定”的名義，在上海、安徽等地設(shè)立多家無投資價(jià)值的公司，還將投資人的出資款用于支付所謂的“投資分紅”，通過借新還舊或挪用本金等方式向投資者兌現(xiàn)每年10%的分紅以及超額回購(gòu)，制造公司機(jī)構(gòu)龐大、實(shí)力雄厚、業(yè)績(jī)良好的假象，以獲取投資人的信任。

    虛假增資，居心叵測(cè)。為達(dá)到不可告人的目的，2008年7月至8月間，黃某指使王某某先后采取支付高額中介費(fèi)、提供相關(guān)股份投資比例資料和通過向他人借資及關(guān)聯(lián)企業(yè)來回劃款增資、驗(yàn)資等方法，為其中兩家公司虛報(bào)增資，欺騙公司登記主管部門，取得公司增資注冊(cè)和股權(quán)變更登記，成為公司實(shí)際控制人，為其繼續(xù)從事違法犯罪活動(dòng)創(chuàng)造條件。

【案件查處】根據(jù)舉報(bào)線索，證券監(jiān)管部門對(duì)黃某等人以創(chuàng)投、基金為名進(jìn)行非法集資的行為開展了調(diào)查，并移送公安機(jī)關(guān)。2009年5月10日，黃某被刑事拘留。法院審理認(rèn)為：黃某作為匯樂公司等公司企業(yè)的實(shí)際控制人，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額特別巨大，應(yīng)依法予以處罰。黃某在未經(jīng)國(guó)家主管部門批準(zhǔn)、無證券經(jīng)營(yíng)資格的情況下，經(jīng)營(yíng)非上市公司股份，從中非法獲利，情節(jié)特別嚴(yán)重，其行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，也應(yīng)依法予以處罰。黃某犯兩罪，依法予以兩罪并罰。

【案件警示】創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資屬高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，廣大投資者應(yīng)正確認(rèn)識(shí)要謹(jǐn)慎參與私募基金的投資，不要被高額回報(bào)蒙住了雙眼。