一、案例概況

近期,陜西證監(jiān)局接到投資者反映，陜西YT投資管理有限公司以在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌為名，宣傳擬在“新三板”掛牌上市、承諾一定期限內(nèi)還本付息，推銷公司股權(quán)，向投資人借款。

該公司在《股權(quán)認(rèn)購書》中，向出資人虛假宣傳承諾“公司擬定于2016年12月左右轉(zhuǎn)‘新三板’，3-5年上創(chuàng)業(yè)板或中心’、“公司股改完成后，股東憑‘股權(quán)證’換領(lǐng)公司‘股票’”，同時(shí)，虛假承諾“公司如期若不能在‘新三板’上市，公司將按持股人認(rèn)購股權(quán)時(shí)的原價(jià)進(jìn)行回購，并且支付持股人持投金額年息18%，作為補(bǔ)償。”誘導(dǎo)張某某以2元/股的價(jià)格，認(rèn)購10萬股，計(jì)20萬元。在“借款協(xié)議”中以承諾高息回報(bào)為誘餌，通過中間人向社會(huì)公眾借款集資，借款利息折合年化收益高達(dá)20％以上，誘導(dǎo)王某借款10萬元，且已發(fā)生到期不能兌付的情況。

二、評(píng)析啟示

該案在一起區(qū)域性股權(quán)交易中心掛牌公司，以公司擬在“新三板”掛牌上市為噱頭、虛假宣傳和承諾一定期限內(nèi)還本付息為手段，向社會(huì)不特定對(duì)象以推銷其公司股權(quán)和借款兩種形式籌集資金，涉嫌構(gòu)成非法集資。

根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（2010年11月22日最高人民法院審判委員會(huì)第1502次會(huì)議通過法釋〔2010〕18號(hào)）規(guī)定，未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金，通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳，承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)，向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金的，構(gòu)成刑法第一百七十六條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款罪”。

投資者一定要增強(qiáng)防范意識(shí), 記住“天上沒有掉餡餅”的好事，你看上別人的高利息，別人惦記的是你的本金。不要被畫餅充饑、概念炒作和虛假夸大宣傳所迷惑，更不要被高額收益所誘惑，及時(shí)識(shí)破虛假宣傳和不靠譜的承諾背后的騙局，增強(qiáng)抵制涉及股權(quán)、債權(quán)投資的非法集資活動(dòng)的能力，堅(jiān)持到合法機(jī)構(gòu)理財(cái),堅(jiān)決遠(yuǎn)離非法集資活動(dòng)，保護(hù)自身財(cái)產(chǎn)安全。