1. 以前做過期貨交易，股票期權(quán)與期貨有什么區(qū)別呢？
答：（1）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同
期權(quán)合約是非對稱性的合約，期權(quán)的買方只享受權(quán)利而不承擔(dān)義務(wù)，賣方只承擔(dān)義務(wù)而不享有權(quán)利；期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對等的，也就是說在合約到期時，持有人必須按照約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的物（或進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算）。
（2）收益風(fēng)險(xiǎn)不同
期權(quán)交易中，投資者風(fēng)險(xiǎn)和收益是不對稱的。期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)（即損失權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)）而盈利可能是無限的，期權(quán)賣方享有有限收益（以所獲得權(quán)利金為限）而潛在風(fēng)險(xiǎn)可能無限；而期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)是對稱的。
（3）保證金制度不同
在期權(quán)交易中，期權(quán)賣方應(yīng)當(dāng)支付保證金，而期權(quán)買方無需支付保證金；在期貨交易中，無論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
（4）套期保值與盈利性的權(quán)衡
投資者利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險(xiǎn)的同時，還預(yù)留進(jìn)一步盈利的空間，既標(biāo)的股票價(jià)格往不利方向運(yùn)動時可及時鎖定風(fēng)險(xiǎn)，往有利方向運(yùn)動時又可以獲取盈利；投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中，在規(guī)避不利風(fēng)險(xiǎn)的同時也放棄了收益變動增長的可能。
2.期權(quán)聽上去與權(quán)證很像，兩者之間有什么區(qū)別？
答：（1）性質(zhì)不同
期權(quán)是由交易所設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)化合約；權(quán)證是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，由發(fā)行人確定合約要素，除上市公司和證券公司獨(dú)立創(chuàng)設(shè)外，還可作為可分離債的一部分發(fā)行。
（2）發(fā)行主體不同
期權(quán)沒有發(fā)行人，每位市場參與者在有足夠保證金的前提下都可以是期權(quán)的賣方；權(quán)證的發(fā)行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。
（3）持倉類型不同
在期權(quán)交易中，投資者既可以開倉買入期權(quán)，也可以開倉賣出期權(quán)；對于權(quán)證，投資者只能買入開倉，不能賣出開倉。
（4）履約擔(dān)保不同
期權(quán)交易的賣出開倉一方因承擔(dān)義務(wù)需要繳納保證金（保證金數(shù)額隨著標(biāo)的證券市值變動而變動）；權(quán)證交易中發(fā)行人以其資產(chǎn)或信用擔(dān)保履行。
（5）行權(quán)后效果不同
認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)，僅是資產(chǎn)在不同投資者之間的相互轉(zhuǎn)移，不影響上市公司的實(shí)際流通總股本數(shù)；對于上市公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證，當(dāng)認(rèn)購權(quán)證行權(quán)時，其發(fā)行公司必須按照認(rèn)購權(quán)證上規(guī)定的股份數(shù)目增發(fā)新的股票份數(shù)，也就是說認(rèn)購權(quán)證每被執(zhí)行一次，該公司的實(shí)際流通總股本數(shù)都會增加。
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