Rho表示當(dāng)利率變化時(shí)，期權(quán)合約的價(jià)格變化值。認(rèn)購期權(quán)合約的Rho為正值，認(rèn)沽期權(quán)合約的Rho為負(fù)值。
在其他因素不變的前提下，距離到期日時(shí)間越長，期權(quán)的Rho值越大。另外，實(shí)值程度越高的期權(quán)，由于需要更大的投資金額，期權(quán)利率變化的敏感度也就越高，Rho值也會(huì)更高，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，Rho值越高。
        對(duì)于認(rèn)購期權(quán)，Rho越大意味著隨著利率的升高，期權(quán)價(jià)值也隨之增大；對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)，Rho越大意味著隨利率升高，期權(quán)價(jià)值隨之減小。
        相對(duì)于影響期權(quán)價(jià)值的其他因素來說，期權(quán)價(jià)值對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)利率變化的敏感程度比較小。因此，市場上的實(shí)際操作中，投資者經(jīng)常會(huì)忽略利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格帶來的影響。