第一章  總 則
第一條 為加強(qiáng)和規(guī)范證券公司全面風(fēng)險管理，增強(qiáng)核心競爭力，保障證券行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》等法律法規(guī)及相關(guān)自律規(guī)則，制定本規(guī)范。
第二條 本規(guī)范所稱全面風(fēng)險管理，是指證券公司董事會、經(jīng)理層以及全體員工共同參與，對公司經(jīng)營中的流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等各類風(fēng)險，進(jìn)行準(zhǔn)確識別、審慎評估、動態(tài)監(jiān)控、及時應(yīng)對及全程管理。
第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的全面風(fēng)險管理體系。全面風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險指標(biāo)體系、專業(yè)的人才隊伍、有效的風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制。
證券公司應(yīng)當(dāng)定期評估全面風(fēng)險管理體系，并根據(jù)評估結(jié)果及時改進(jìn)風(fēng)險管理工作。
第四條 證券公司應(yīng)將所有子公司以及比照子公司管理的各類孫公司（以下簡稱“子公司”）納入全面風(fēng)險管理體系，強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理，實現(xiàn)風(fēng)險管理全覆蓋。
第五條 [風(fēng)險文化]證券公司應(yīng)當(dāng)在全公司推行穩(wěn)健的風(fēng)險文化，形成與本公司相適應(yīng)的風(fēng)險管理理念、價值準(zhǔn)則、職業(yè)操守，建立培訓(xùn)、傳達(dá)和監(jiān)督機(jī)制。
第二章  風(fēng)險管理組織架構(gòu)
第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)明確董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司履行全面風(fēng)險管理的職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運行機(jī)制。
第七條 證券公司董事會承擔(dān)全面風(fēng)險管理的最終責(zé)任，履行以下職責(zé)：
（一）推進(jìn)風(fēng)險文化建設(shè)；
（二）審議批準(zhǔn)公司全面風(fēng)險管理的基本制度；
（三）審議批準(zhǔn)公司的風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度以及重大風(fēng)險限額；
（四）審議公司定期風(fēng)險評估報告；
（五）任免、考核首席風(fēng)險官，確定其薪酬待遇；
（六）建立與首席風(fēng)險官的直接溝通機(jī)制；
（七）公司章程規(guī)定的其他風(fēng)險管理職責(zé)。
董事會可授權(quán)其下設(shè)的風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)委員會履行其全面風(fēng)險管理的部分職責(zé)。
第八條 證券公司監(jiān)事會承擔(dān)全面風(fēng)險管理的監(jiān)督責(zé)任，負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查董事會和經(jīng)理層在風(fēng)險管理方面的履職盡責(zé)情況并督促整改。
第九條 證券公司經(jīng)理層對全面風(fēng)險管理承擔(dān)主要責(zé)任，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：
（一）制定風(fēng)險管理制度，并適時調(diào)整；
（二）建立健全公司全面風(fēng)險管理的經(jīng)營管理架構(gòu)，明確全面風(fēng)險管理職能部門、業(yè)務(wù)部門以及其他部門在風(fēng)險管理中的職責(zé)分工，建立部門之間有效制衡、相互協(xié)調(diào)的運行機(jī)制；
（三）制定風(fēng)險偏好、風(fēng)險容忍度以及重大風(fēng)險限額等的具體執(zhí)行方案，確保其有效落實；對其進(jìn)行監(jiān)督，及時分析原因，并根據(jù)董事會的授權(quán)進(jìn)行處理；
（四）定期評估公司整體風(fēng)險和各類重要風(fēng)險管理狀況，解決風(fēng)險管理中存在的問題并向董事會報告；
（五）建立涵蓋風(fēng)險管理有效性的全員績效考核體系；
（六）建立完備的信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)質(zhì)量控制機(jī)制；
（七）風(fēng)險管理的其他職責(zé)。
第十條 證券公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作（以下統(tǒng)稱首席風(fēng)險官）。首席風(fēng)險官不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。
第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)指定或者設(shè)立專門部門履行風(fēng)險管理職責(zé)，在首席風(fēng)險官的領(lǐng)導(dǎo)下推動全面風(fēng)險管理工作，監(jiān)測、評估、報告公司整體風(fēng)險水平，并為業(yè)務(wù)決策提供風(fēng)險管理建議，協(xié)助、指導(dǎo)和檢查各部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司的風(fēng)險管理工作。
流動性風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等風(fēng)險管理工作可由證券公司其它相關(guān)部門負(fù)責(zé)。
第十二條 證券公司應(yīng)將全面風(fēng)險管理納入內(nèi)部審計范疇，對全面風(fēng)險管理的充分性和有效性進(jìn)行獨立、客觀的審查和評價。內(nèi)部審計發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)督促相關(guān)責(zé)任人及時整改，并跟蹤檢查整改措施的落實情況。
第十三條 證券公司各業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)全面了解并在決策中充分考慮與業(yè)務(wù)相關(guān)的各類風(fēng)險，及時識別、評估、應(yīng)對、報告相關(guān)風(fēng)險，并承擔(dān)風(fēng)險管理的直接責(zé)任。
第十四條 證券公司每一名員工對風(fēng)險管理有效性承擔(dān)勤勉盡責(zé)、審慎防范、及時報告的責(zé)任。包括但不限于：通過學(xué)習(xí)、經(jīng)驗積累提高風(fēng)險意識；謹(jǐn)慎處理工作中涉及的風(fēng)險因素；發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患時主動應(yīng)對并及時履行報告義務(wù)。
第十五條 首席風(fēng)險官除應(yīng)當(dāng)具有管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、理學(xué)、工學(xué)中與風(fēng)險管理相關(guān)專業(yè)背景或通過FRM、CFA資格考試外，還應(yīng)具備以下條件之一：
（一）從事證券公司風(fēng)險管理相關(guān)工作8年（含）以上，或擔(dān)任證券公司風(fēng)險管理相關(guān)部門負(fù)責(zé)人3年（含）以上；
（二）從事證券公司業(yè)務(wù)工作10年（含）以上，或擔(dān)任證券公司兩個（含）以上業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人累計達(dá)5年（含）以上；
（三）從事銀行、保險業(yè)風(fēng)險管理工作10年（含）以上，或從事境外成熟市場投資銀行風(fēng)險管理工作8年（含）以上；
（四）在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年（含）以上。
第十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官能夠充分行使履行職責(zé)所必須的知情權(quán)。首席風(fēng)險官有權(quán)參加或者列席與其履行職責(zé)相關(guān)的會議，調(diào)閱相關(guān)文件資料，獲取必要信息。證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險官的獨立性。公司股東、董事不得違反規(guī)定的程序，直接向首席風(fēng)險官下達(dá)指令或者干涉其工作。
第十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)配備充足的專業(yè)人員從事風(fēng)險管理工作，并提供相應(yīng)的工作支持和保障。風(fēng)險管理人員應(yīng)當(dāng)熟悉證券業(yè)務(wù)并具備相應(yīng)的風(fēng)險管理技能。
證券公司風(fēng)險管理部門具備3年以上的證券、金融、會計、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的人員占公司總部員工比例應(yīng)不低于2%。公司可在此基礎(chǔ)以上結(jié)合自身實際情況制定相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險管理部門人員工作稱職的，其薪酬收入總額應(yīng)當(dāng)不低于公司總部業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)管理部門同職級人員的平均水平。
證券公司承擔(dān)管理職能的業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)配備專職風(fēng)險管理人員，風(fēng)險管理人員不得兼任與風(fēng)險管理職責(zé)相沖突的職務(wù)。
第十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)將子公司的風(fēng)險管理納入統(tǒng)一體系，對其風(fēng)險管理工作實行垂直管理，要求并確保子公司在整體風(fēng)險偏好和風(fēng)險管理制度框架下，建立自身的風(fēng)險管理組織架構(gòu)、制度流程、信息技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)控指標(biāo)體系，保障全面風(fēng)險管理的一致性和有效性。
證券公司子公司應(yīng)當(dāng)任命一名高級管理人員負(fù)責(zé)公司的全面風(fēng)險管理工作，子公司負(fù)責(zé)全面風(fēng)險管理工作的負(fù)責(zé)人不得兼任或者分管與其職責(zé)相沖突的職務(wù)或者部門。
子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人的任命應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官提名，子公司董事會聘任，其解聘應(yīng)征得證券公司首席風(fēng)險官同意。
子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人應(yīng)在首席風(fēng)險官指導(dǎo)下開展風(fēng)險管理工作，并向首席風(fēng)險官履行風(fēng)險報告義務(wù)。
子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險官考核，考核權(quán)重不低于50%。
第三章  風(fēng)險管理政策和機(jī)制
第十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定并持續(xù)完善風(fēng)險管理制度，明確風(fēng)險管理的目標(biāo)、原則、組織架構(gòu)、授權(quán)體系、相關(guān)職責(zé)、基本程序等，并針對不同風(fēng)險類型制定可操作的風(fēng)險識別、評估、監(jiān)測、應(yīng)對、報告的方法和流程。證券公司應(yīng)當(dāng)通過評估、稽核、檢查和績效考核等手段保證風(fēng)險管理制度的貫徹落實。
第二十條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全授權(quán)管理體系，確保公司所有部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司在被授予的權(quán)限范圍內(nèi)開展工作，嚴(yán)禁越權(quán)從事經(jīng)營活動。通過制度、流程、系統(tǒng)等方式，進(jìn)行有效管理和控制，并確保業(yè)務(wù)經(jīng)營活動受到制衡和監(jiān)督。
第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定包括風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額等的風(fēng)險指標(biāo)體系,并通過壓力測試等方法計量風(fēng)險、評估承受能力、指導(dǎo)資源配置。風(fēng)險指標(biāo)應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會、經(jīng)理層或其授權(quán)機(jī)構(gòu)審批并逐級分解至各部門、分支機(jī)構(gòu)和子公司，證券公司應(yīng)對分解后指標(biāo)的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)控和管理。
第二十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立針對新業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理制度和流程，明確需滿足的條件和公司內(nèi)部審批路徑。新業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)風(fēng)險管理部門評估并出具評估報告。
證券公司應(yīng)充分了解新業(yè)務(wù)模式，并評估公司是否有相應(yīng)的人員、系統(tǒng)及資本開展該項業(yè)務(wù)。董事會、經(jīng)理層、相關(guān)業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司和風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)充分了解新業(yè)務(wù)的運作模式、估值模型及風(fēng)險管理的基本假設(shè)、各主要風(fēng)險以及壓力情景下的潛在損失。
第二十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)針對流動性危機(jī)、交易系統(tǒng)事故等重大風(fēng)險和突發(fā)事件建立風(fēng)險應(yīng)急機(jī)制，明確應(yīng)急觸發(fā)條件、風(fēng)險處置的組織體系、措施、方法和程序，并通過壓力測試、應(yīng)急演練等機(jī)制進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)。
第二十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立與風(fēng)險管理效果掛鉤的績效考核及責(zé)任追究機(jī)制，保障全面風(fēng)險管理的有效性。
第二十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集和分析可能影響實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的內(nèi)外部信息，識別公司面臨的風(fēng)險及其來源、特征、形成條件和潛在影響，并按業(yè)務(wù)、部門和風(fēng)險類型等進(jìn)行分類。
第二十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險的影響程度和發(fā)生可能性等建立評估標(biāo)準(zhǔn)，采取定性與定量相結(jié)合的方法，對識別的風(fēng)險進(jìn)行分析計量并進(jìn)行等級評價或量化排序，確定重點關(guān)注和優(yōu)先控制的風(fēng)險。
證券公司應(yīng)當(dāng)關(guān)注風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性，匯總公司層面的風(fēng)險總量，審慎評估公司面臨的總體風(fēng)險水平。
第二十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立逐日盯市等機(jī)制，準(zhǔn)確計算、動態(tài)監(jiān)控關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)情況，判斷和預(yù)測各類風(fēng)險指標(biāo)的變化，及時預(yù)警超越各類、各級風(fēng)險限額的情形，明確異常情況的報告路徑和處理辦法。
第二十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全壓力測試機(jī)制，及時根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和市場變化情況，對證券公司流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等各類風(fēng)險進(jìn)行壓力測試。
第二十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險評估和預(yù)警結(jié)果，選擇與公司風(fēng)險偏好相適應(yīng)的風(fēng)險回避、降低、轉(zhuǎn)移和承受等應(yīng)對策略，建立合理、有效的資產(chǎn)減值、風(fēng)險對沖、資本補(bǔ)充、規(guī)模調(diào)整、資產(chǎn)負(fù)債管理等應(yīng)對機(jī)制。
第三十條 證券公司應(yīng)當(dāng)在分支機(jī)構(gòu)、子公司、業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險管理部門、經(jīng)理層、董事會之間建立暢通的風(fēng)險信息溝通機(jī)制，確保相關(guān)信息傳遞與反饋的及時、準(zhǔn)確、完整。
風(fēng)險管理部門發(fā)現(xiàn)風(fēng)險指標(biāo)超限額的，應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司及時溝通，了解情況和原因，督促業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司采取措施在規(guī)定時間內(nèi)予以有效解決，并及時向首席風(fēng)險官報告。
風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)向經(jīng)理層提交風(fēng)險管理日報、月報、年報等定期報告，反映風(fēng)險識別、評估結(jié)果和應(yīng)對方案，對重大風(fēng)險應(yīng)提供專項評估報告，確保經(jīng)理層及時、充分了解公司風(fēng)險狀況。
經(jīng)理層應(yīng)當(dāng)向董事會定期報告公司風(fēng)險狀況，重大風(fēng)險情況應(yīng)及時報告。
第四章  風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)
第三十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立與業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險指標(biāo)體系相適應(yīng)的風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)，覆蓋各風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線、各個部門、分支機(jī)構(gòu)及子公司，對風(fēng)險進(jìn)行計量、匯總、預(yù)警和監(jiān)控，并實現(xiàn)同一業(yè)務(wù)、同一客戶相關(guān)風(fēng)險信息的集中管理，以符合公司整體風(fēng)險管理的需要。
證券公司應(yīng)每年制定風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)專項預(yù)算。
第三十二條 證券公司風(fēng)險管理信息技術(shù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備以下主要功能，支持風(fēng)險管理和風(fēng)險決策的需要。
（一）支持風(fēng)險信息的搜集，完成識別、計量、評估、監(jiān)測和報告，覆蓋所有類別的主要風(fēng)險；
（二）支持風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)控、預(yù)警和報告；
（三）支持風(fēng)險限額管理，實現(xiàn)監(jiān)測、預(yù)警和報告；
（四）支持按照風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)條線、機(jī)構(gòu)、客戶和交易對手等多維度風(fēng)險展示和報告；
（五）支持壓力測試工作，評估各種不利情景下公司風(fēng)險承受能力。
第三十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全數(shù)據(jù)治理和質(zhì)量控制機(jī)制。積累真實、準(zhǔn)確、完整的內(nèi)部和外部數(shù)據(jù)，用于風(fēng)險識別、計量、評估、監(jiān)測和報告。
證券公司應(yīng)將數(shù)據(jù)治理納入公司整體信息技術(shù)建設(shè)戰(zhàn)略規(guī)劃，制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋數(shù)據(jù)源管理、數(shù)據(jù)庫建設(shè)、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)測等環(huán)節(jié)。
第三十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范金融工具估值的方法、模型和流程，建立業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)、子公司與風(fēng)險管理部門、財務(wù)部門的協(xié)調(diào)機(jī)制，確保風(fēng)險計量基礎(chǔ)的科學(xué)性。金融工具的估值方法及風(fēng)險計量模型應(yīng)當(dāng)經(jīng)風(fēng)險管理部門確認(rèn)。
證券公司應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險價值、信用敞口、壓力測試等方法或模型來計量和評估市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等可量化的風(fēng)險類型，但應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到所選方法或模型的局限性，并采用有效手段進(jìn)行補(bǔ)充。
證券公司風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)定期對估值與風(fēng)險計量模型的有效性進(jìn)行檢驗和評價，確保相關(guān)假設(shè)、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計量程序的合理性與可靠性，并根據(jù)檢驗結(jié)果進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。
第五章  自律管理
第三十五條 中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“協(xié)會”）對證券公司實施本規(guī)范的情況進(jìn)行自律管理，督促證券公司持續(xù)完善全面風(fēng)險管理體系。
第三十六條 協(xié)會可以對證券公司全面風(fēng)險管理情況進(jìn)行評估和檢查，證券公司應(yīng)予以配合。
第三十七條 證券公司違反本規(guī)范的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀(jì)律處分實施辦法》對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人采取自律管理措施。
第三十八條 證券公司違反本規(guī)范第十條、第十五條、第十六條、第十七條、第十八條、第三十一條、第三十二條、第三十三條、第三十四條的規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，協(xié)會依據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會自律管理措施和紀(jì)律處分實施辦法》對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行紀(jì)律處分。
第六章 附則
第三十九條 法律法規(guī)對證券公司子公司風(fēng)險管理工作負(fù)責(zé)人及風(fēng)險管理工作另有規(guī)定的，應(yīng)符合其規(guī)定。
第四十條 本規(guī)范由中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)解釋。
第四十一條 本規(guī)范自公布之日起施行。