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融資融券

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融資融券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

     發(fā)布時(shí)間:2020-08-13     閱讀次數(shù):

       1、“做多”優(yōu)勢(shì)
       融資融券特有的保證金交易規(guī)則,增加了投資者的交易籌碼。在投資者看多某只證券、預(yù)測(cè)該證券價(jià)格將要上漲時(shí),若沒有足夠現(xiàn)金,便可向證券公司融入資金買入看好的證券,在低位“融資買入”,高位“賣券還款”,以獲取更多收益。
        案例:某客戶滿倉A證券,又看好B證券,于是將A證券作為擔(dān)保品提交至信用賬戶后,向證券公司融入資金,“融資買入”B證券。該客戶不僅享有原持有的A證券上漲的收益,同時(shí)也享有了B證券上漲的收益。
2、“做空”優(yōu)勢(shì)
        融券交易改變了證券市場(chǎng)原來只能做多,不能做空的“單邊市”狀況,即在客戶看空某只證券、預(yù)測(cè)該證券價(jià)格將要下跌時(shí),雖無此證券持倉,卻可以向證券公司借入證券并賣出該看空的證券,在高位進(jìn)行“融券賣出”,低位“買券還券”,以獲取價(jià)差收益。
        案例:某客戶空倉并預(yù)測(cè)A證券價(jià)格將下跌,于是將現(xiàn)金作為擔(dān)保品提交至信用賬戶后,向證券公司融入A并賣出,即“融券賣出”A證券。在市場(chǎng)下跌時(shí),客戶享有了融券賣出的收益,實(shí)現(xiàn)了賬戶資產(chǎn)的保值增值。
3、杠桿優(yōu)勢(shì)
       與普通證券交易相比較,投資者可以通過證券公司融資融券,增加可用于交易的資金和證券,具有一定的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。在同等資金的條件下,投資者可以通過融資融券的杠桿效應(yīng)獲得更多的收益。
案例:以普通交易為例,假設(shè)某客戶在普通賬戶用全部的100萬元現(xiàn)金買入某只證券,則當(dāng)該證券上漲10%時(shí),賬戶收益率為10%。
        以信用交易為例,假設(shè)某客戶在信用賬戶以100萬元的現(xiàn)金作為擔(dān)保品,融資買入某證券,當(dāng)保證金比例為50%時(shí),則可融資買入的金額為200萬元,當(dāng)該證券上漲10%時(shí),賬戶收益率為20%,且賬戶原來的100萬元現(xiàn)金并未使用。
        備注:上述三個(gè)案例旨在說明信用交易的杠桿效用,未考慮手續(xù)費(fèi)、利息等。
        特別提示:融資融券業(yè)務(wù)具有財(cái)務(wù)杠桿放大效應(yīng),參與融資融券交易可能會(huì)獲取較大的收益,但也將面臨較大損失的風(fēng)險(xiǎn),參與融資融券交易前,投資者需審慎評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及財(cái)務(wù)狀況,謹(jǐn)慎參與融資融券交易。