尊敬的投資者：

當您決定參與科創(chuàng)板股票交易之前，請您務必充分了解上海證券交易所（以下簡稱上交所）全面實行股票發(fā)行注冊制后科創(chuàng)板股票或存托憑證（以下統(tǒng)稱科創(chuàng)板股票）交易（含發(fā)行申購）的相關風險，詳細了解《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》、《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)，認真閱讀并簽署《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易風險揭示書》（以下簡稱《風險揭示書》）。

投資者從事科創(chuàng)板股票交易，可能面臨包括但不限于以下風險：

一、科創(chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長、技術迭代快、風險高以及嚴重依賴核心項目、核心技術人員、少數(shù)供應商等特點，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營業(yè)務發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。

二、科創(chuàng)板企業(yè)可能存在首次公開發(fā)行前最近3個會計年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損等情形，可能存在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進行利潤分配等情形。

三、科創(chuàng)板新股發(fā)行價格、規(guī)模、節(jié)奏等堅持市場化導向，可能采用直接定價或者詢價定價方式發(fā)行。采用詢價定價方式，詢價對象限定在證券公司等八類專業(yè)機構投資者，而個人投資者無法直接參與發(fā)行定價。同時，因科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術新、前景不確定、業(yè)績波動大、風險高等特征，市場可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價波動的風險。

四、科創(chuàng)板新股發(fā)行采用詢價方式的，初步詢價結束后，科創(chuàng)板發(fā)行人預計發(fā)行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準的，將按規(guī)定中止發(fā)行。

五、根據(jù)首次公開發(fā)行科創(chuàng)板股票發(fā)行后總股本差異、是否為未盈利企業(yè)，網(wǎng)上初始發(fā)行比例可能有所差別；根據(jù)網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)差異，可能存在不同的網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥比例?？苿?chuàng)板股票網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)下向網(wǎng)上回撥比例與上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異，投資者應當關注。

六、首次公開發(fā)行股票時，發(fā)行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權，即存在發(fā)行人增發(fā)股票的可能性。

七、科創(chuàng)板股票可能主動終止上市，也可能因觸及退市情況被終止上市。被實施退市風險警示的科創(chuàng)板股票，存在投資者當日通過競價交易、大宗交易和盤后固定價格交易累計買入的單只股票數(shù)量不超過50萬股的限制。主動終止上市或因觸及交易類情形被終止上市的，不進入退市整理期，直接予以摘牌；因觸及重大違法類、財務類或者規(guī)范類情形被終止上市的，進入退市整理期交易15個交易日后予以摘牌。投資者應當充分了解相關規(guī)定，密切關注退市風險。

八、科創(chuàng)板制度允許上市公司設置表決權差異安排。上市公司可能根據(jù)此項安排，存在控制權相對集中，以及因每一特別表決權股份擁有的表決權數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權利及對公司日常經(jīng)營等事務的影響力受到限制。

九、出現(xiàn)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》以及上市公司章程規(guī)定的情形時，特別表決權股份將按1:1的比例轉換為普通股份。股份轉換自相關情形發(fā)生時即生效，并可能與相關股份轉換登記時點存在差異。投資者需及時關注上市公司相關公告，以了解特別表決權股份變動事宜。

十、相對于主板上市公司，科創(chuàng)板上市公司的股權激勵制度更為靈活，包括股權激勵計劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴大、價格條款更為靈活、實施方式更為便利。實施該等股權激勵制度安排可能導致公司實際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時的數(shù)量。

十一、科創(chuàng)板股票競價交易的價格漲跌幅限制比例為20%，但在首次公開發(fā)行上市后的前5個交易日、進入退市整理期的首日以及上交所認定的其他情形下不實行漲跌幅限制，投資者應當關注可能產(chǎn)生的股價波動的風險。

十二、科創(chuàng)板無價格漲跌幅限制股票競價交易盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%、60%，以及出現(xiàn)證監(jiān)會或者上交所認定的其他情形的，實施盤中臨時停牌機制，單次臨時停牌時間為10分鐘，停牌時間跨越14:57的，于當日14:57復牌，并對已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。

十三、科創(chuàng)板股票交易可以實行做市商機制，做市商可以為科創(chuàng)板股票提供雙邊報價服務，請投資者及時關注相關事項。

十四、投資者需關注科創(chuàng)板股票交易的單筆申報數(shù)量、有效申報價格范圍等與上交所主板市場股票交易存在差異，避免產(chǎn)生無效申報。

十五、投資者需關注科創(chuàng)板股票交易方式包括競價交易、盤后固定價格交易及大宗交易，不同交易方式的交易時間、申報要求、成交原則等存在差異?？苿?chuàng)板股票大宗交易，不適用上交所主板市場股票大宗交易中固定價格申報的相關規(guī)定。

十六、科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標的，投資者應注意相關風險。

十七、科創(chuàng)板股票的交易公開信息披露指標及異常波動情形、嚴重異常波動情形披露指標與上交所主板市場規(guī)定不同，投資者應當關注與此相關的風險。

十八、符合相關規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在科創(chuàng)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構，在上市標準、信息披露、分紅派息、退市標準等方面可能與境內上市公司存在差異。紅籌企業(yè)注冊地、境外上市地等地法律法規(guī)對當?shù)赝顿Y者提供的保護,可能與境內法律為境內投資者提供的保護存在差異。

十九、紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證在科創(chuàng)板上市。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎在中國境內發(fā)行,代表境外基礎證券權益。紅籌企業(yè)存托憑證持有人實際享有的權益與境外基礎證券持有人的權益雖然基本相當,但并不能等同于直接持有境外基礎證券。投資者應當充分知悉存托協(xié)議和相關規(guī)則的具體內容，關注交易和持有紅籌企業(yè)股票或存托憑證過程中可能存在的風險。

二十、科創(chuàng)板股票相關法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下簡稱法律法規(guī)）和交易所業(yè)務規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進行修改，或者制定新的法律法規(guī)和業(yè)務規(guī)則，投資者應當及時予以關注和了解。

本《風險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡載明科創(chuàng)板股票交易的所有風險，投資者在參與交易前，應當認真閱讀信息披露公告、業(yè)務協(xié)議等法律文件，熟悉該項業(yè)務相關法律法規(guī)、交易所相關業(yè)務規(guī)則等，對其他可能存在的風險因素也應當有所了解和掌握，并確信自己已經(jīng)做好足夠的風險控制和財務安排，避免因參與科創(chuàng)板股票交易遭受難以承受的損失。

本人/本機構已閱讀并完全理解以上揭示的全部內容。本人/本機構在本《風險揭示書》上簽字，即表明本人/本機構已經(jīng)理解并愿意自行承擔參與科創(chuàng)板股票交易的風險和損失。

本《風險揭示書》電子合同和紙質合同具有同等法律效力，投資者通過電子簽名方式簽署，自雙方簽署并蓋章之日起生效。