尊敬的投資者：

本風(fēng)險揭示書并不能揭示從事港股通交易的全部風(fēng)險，您務(wù)必對此有清醒的認(rèn)識，認(rèn)真考慮是否參與港股通交易。當(dāng)您決定參與港股通交易之前，請您務(wù)必詳細(xì)了解《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》、《內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則》、《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實施辦法》、《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實施辦法》等法律法規(guī)，認(rèn)真閱讀本風(fēng)險揭示書并簽署。

內(nèi)地投資者從事港股通交易，除了面臨證券市場中的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政策風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險等之外，還可能面臨包括但不限于以下風(fēng)險：

一、香港證券市場與內(nèi)地證券市場存在諸多差異，投資者參與港股通交易需遵守內(nèi)地與香港相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下統(tǒng)稱法律法規(guī)）和業(yè)務(wù)規(guī)則，對香港證券市場有所了解；通過港股通參與香港證券市場交易與通過其他方式參與香港證券市場交易，也存在一定的差異。

二、投資者可以通過港股通買賣的標(biāo)的證券存在一定的范圍限制，且港股通標(biāo)的證券名單會動態(tài)調(diào)整。投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注最新的港股通標(biāo)的證券名單。對于被調(diào)出的港股通標(biāo)的證券，自調(diào)整之日起，投資者將不得再行買入。

三、香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡稱“聯(lián)交所”）市場股票及ETF交易不設(shè)置漲跌幅限制，港股通股票可能出現(xiàn)因公司基本面變化、第三方研究分析報告的觀點、異常交易情形、做空機(jī)制等原因，而引起股價較大波動，尤其是深港通股票上市初期股價大幅波動的情形；滬港通股票在上市第一年里，除受市場、資金、企業(yè)盈利等方面影響，還可能因投資者對新股情緒變化、限售解禁等因素，出現(xiàn)股價較大波動的情形；港股通股票可能因為上市公司注冊地或主營業(yè)務(wù)經(jīng)營所在地的政策法律變化、境外市場聯(lián)動以及其他原因而出現(xiàn)股價較大波動的情形；港股通ETF可能出現(xiàn)因跟蹤標(biāo)的指數(shù)成份證券大幅波動、流動性不佳、受有關(guān)場外結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品影響、交易異常情形等原因而引起價格較大波動、折溢價率和跟蹤誤差偏離合理區(qū)間等情形，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

四、部分港股通上市公司基本面變化大，股票價格低，可能存在大比例折價供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，投資者持有的股份數(shù)量、股票面值可能發(fā)生大幅變化，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

五、部分港股通上市公司存在不同投票權(quán)安排，公司可能因存在控制權(quán)相對集中，或某特定類別股份擁有的投票權(quán)利大于或優(yōu)于普通股份擁有的投票權(quán)利等情形，而使普通投資者的投票權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

六、部分港股通生物科技公司、特?？萍脊究赡艽嬖诠_發(fā)行并上市時尚未有收入，上市后仍無收入、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤分配等情形，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

七、部分港股通股票可能因為上市公司注冊地、主營業(yè)務(wù)經(jīng)營所在地法律法規(guī)、語言或文化習(xí)慣等與內(nèi)地存在差異，導(dǎo)致投資者較難獲取或理解公司實際經(jīng)營狀況相關(guān)資訊，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

八、聯(lián)交所市場證券停牌制度與內(nèi)地證券市場相比存在一定差異，港股通標(biāo)的證券可能出現(xiàn)長時間停牌現(xiàn)象，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

九、聯(lián)交所市場股票交易沒有退市風(fēng)險警示、退市整理等安排，與內(nèi)地證券市場相比，相關(guān)股票存在直接退市的風(fēng)險。港股通股票一旦從聯(lián)交所市場退市，投資者將面臨無法繼續(xù)通過港股通買賣相關(guān)股票的風(fēng)險。

十、與內(nèi)地證券市場相比，香港市場ETF終止上市或更換基金管理人等制度安排存在一定差異，港股通ETF可能因基金管理人主動退出香港市場導(dǎo)致終止上市或更換基金管理人，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

十一、港股通股票退市后，因香港中央結(jié)算有限公司（以下簡稱“香港結(jié)算”）可能無法比照退市前標(biāo)準(zhǔn)提供名義持有人服務(wù)，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）通過香港結(jié)算繼續(xù)為投資者提供的退市股票名義持有人服務(wù)可能會受限，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

十二、與內(nèi)地證券市場相比，香港市場ETF發(fā)生清盤業(yè)務(wù)，將基金資產(chǎn)變現(xiàn)所得的資金派發(fā)給投資者后，投資者證券賬戶中相應(yīng)基金份額的注銷日與清盤資金發(fā)放日之間可能間隔較長時間，對清盤后尚未注銷的基金份額，投資者應(yīng)審慎評估其價值。

十三、港股通業(yè)務(wù)實施每日額度限制。在聯(lián)交所開市前時段，當(dāng)日額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風(fēng)險；在聯(lián)交所持續(xù)交易時段或者收市競價交易時段，港股通當(dāng)日額度使用完畢的，當(dāng)日投資者將面臨不能通過港股通進(jìn)行買入交易的風(fēng)險。

十四、港股通交易日歷優(yōu)化正式實施后，只有滬港/深港兩地均為交易日的日期才為港股通交易日，具體以上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱“滬深交易所”）證券交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站公布的日期為準(zhǔn)。

十五、每個港股通交易日的交易時間包括開市前時段、持續(xù)交易時段和收市競價交易時段，具體按聯(lián)交所的規(guī)定執(zhí)行。

圣誕前夕（12月24日）、元旦前夕（12月31日）或除夕日為港股通交易日的，港股通僅有半天交易，且當(dāng)日為非交收日。

十六、香港出現(xiàn)臺風(fēng)、黑色暴雨或聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時，聯(lián)交所將可能停市，投資者將面臨在停市期間無法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險；出現(xiàn)滬深交易所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況時，滬深交易所證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險。滬深交易所證券交易服務(wù)公司及滬深交易所對于發(fā)生交易異常情況及采取相應(yīng)處置措施造成的損失，不承擔(dān)民事賠償責(zé)任，但存在重大過錯的除外。

十七、投資者在交易時間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國結(jié)算上海/深圳分公司進(jìn)行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實際適用的結(jié)算匯率。

十八、投資者參與聯(lián)交所自動對盤系統(tǒng)交易，在聯(lián)交所開市前時段和收市競價交易時段應(yīng)當(dāng)采用競價限價盤委托，在聯(lián)交所持續(xù)交易時段應(yīng)當(dāng)采用增強(qiáng)限價盤委托。

十九、投資者持有的碎股只能通過聯(lián)交所半自動對盤碎股交易系統(tǒng)賣出。

二十、港股通股票、港股通有并行買賣的ETF實施分拆合并期間，港股通投資者持有的該證券只在臨時代碼單柜交易末日、臨時代碼與新代碼并行交易末日由臨時代碼轉(zhuǎn)換為新代碼。由于臨時代碼與原代碼交易單位不同，可能產(chǎn)生碎股，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十一、港股通股票、港股通有并行買賣的ETF變更交易單位時，在實施原代碼和臨時代碼并行交易期間，根據(jù)有關(guān)港股通標(biāo)的證券在境內(nèi)的登記結(jié)算安排，港股通業(yè)務(wù)僅提供原代碼的交易服務(wù)，暫不提供臨時代碼交易服務(wù)。由于臨時代碼與原代碼交易單位不同，可能產(chǎn)生碎股，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十二、港股通交易日歷優(yōu)化正式實施后，在港股通股票、港股通ETF分拆合并業(yè)務(wù)中，有并行買賣的首個代碼轉(zhuǎn)換日（即原代碼最后交易日對應(yīng)的港股交收日）或者無并行買賣的轉(zhuǎn)換日（轉(zhuǎn)換生效日前一港股交易日）為非對稱節(jié)假日（內(nèi)地節(jié)假日且為香港地區(qū)非節(jié)假日）或者非對稱節(jié)假日后第一個港股通交易日的，在前述非對稱節(jié)假日前的新增港股通交易日暫停接受該股票或者ETF的港股通交易申報；上述業(yè)務(wù)在非對稱節(jié)假日期間，港股通股票、港股通ETF取消分拆合并的，非對稱節(jié)假日后第一個港股通交易日繼續(xù)暫停接受該股票或者ETF的港股通交易申報，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十三、投資者當(dāng)日買入的港股通標(biāo)的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前即可賣出，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十四、與內(nèi)地證券市場相比，聯(lián)交所在訂單申報的最小交易價差、每手證券數(shù)量、申報最大限制等方面存在一定的差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十五、港股通交易中若聯(lián)交所與滬深交易所證券交易服務(wù)公司之間的報盤系統(tǒng)或者通信鏈路出現(xiàn)故障，可能導(dǎo)致15分鐘以上不能申報和撤銷申報，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十六、港股通標(biāo)的證券交易不設(shè)置漲跌幅限制，但根據(jù)聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則，適用市場波動調(diào)節(jié)機(jī)制的港股通標(biāo)的證券的買賣申報可能受到價格限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十七、對于適用收市競價交易的港股通標(biāo)的證券，根據(jù)聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則，收市競價交易時段的買賣申報將受到價格限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十八、對于適用開市前時段的港股通標(biāo)的證券，根據(jù)聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則，開市前時段的買賣申報將受到價格限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

二十九、投資者通過港股通業(yè)務(wù)獲得的香港證券市場免費一檔行情，與付費方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注依此進(jìn)行投資決策的風(fēng)險。

三十、在香港證券市場，證券價格上漲時，證券報價屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時則為紅色，與內(nèi)地證券市場存在差異。但是，不同的行情軟件商提供的行情走勢顏色可以重新設(shè)定，投資者在使用行情軟件的時候，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)檢查軟件的參數(shù)設(shè)置，避免慣性思維帶來的風(fēng)險。

三十一、投資者因港股通標(biāo)的證券權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、收購等情形或者異常情況，所取得的港股通標(biāo)的證券以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，滬深交易所另有規(guī)定的除外；因港股通股票權(quán)益分派或轉(zhuǎn)換等情形取得的聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得買入，也不得行權(quán)；因港股通標(biāo)的證券權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或賣出。

三十二、香港證券市場與內(nèi)地證券市場在證券資金的交收期安排上存在差異，港股通交易的交收期為T+2日（只有滬港/深港兩地均為交收日的日期才為港股通交收日）。若投資者賣出證券，在交收完成前仍享有該證券的權(quán)益。若投資者買入證券，在交收完成后才享有該證券的權(quán)益。

同時，港股通交易的交收可能因香港出現(xiàn)臺風(fēng)或黑色暴雨等發(fā)生延遲交收。

三十三、投資者通過港股通業(yè)務(wù)暫不能參與新股發(fā)行認(rèn)購、超額供股和超額公開配售，以及ETF發(fā)行認(rèn)購和申購贖回。

三十四、港股通交易日歷優(yōu)化正式實施后，港股通股票、港股通ETF的香港市場股權(quán)登記日為非對稱節(jié)假日（內(nèi)地節(jié)假日且為香港地區(qū)非節(jié)假日）期間第一個港股交易日的，境內(nèi)股權(quán)登記日為非對稱節(jié)假日后第一個港股通交收日；香港市場股權(quán)登記日在非對稱節(jié)假日期間第二個港股交易日至非對稱節(jié)假日后第一個港股通交易日（含）之間的，境內(nèi)股權(quán)登記日為非對稱節(jié)假日后第二個港股通交收日。

三十五、港股通交易日歷優(yōu)化正式實施后，對于在聯(lián)交所上市公司的供股業(yè)務(wù)，中國結(jié)算將在境內(nèi)申報截止日日終確定投資者賬戶供股權(quán)的有效申報數(shù)量，并記減有效申報的供股權(quán)。

三十六、中國結(jié)算在收到香港結(jié)算派發(fā)的聯(lián)交所上市公司現(xiàn)金紅利或聯(lián)交所上市ETF收益分配后，需要按規(guī)則對外幣紅利資金進(jìn)行換匯、清算、代扣代繳稅款、發(fā)放等業(yè)務(wù)處理，投資者通過港股通業(yè)務(wù)獲得的現(xiàn)金紅利將會較香港市場有所延后。部分港股通股票紅利派發(fā)可能存在要求投資者申報相關(guān)信息的情形，請投資者及時關(guān)注上市公司官方公告或證券公司提示，并通過證券公司進(jìn)行申報。

三十七、對于在聯(lián)交所上市公司派發(fā)的紅股，中國結(jié)算在收到香港結(jié)算派發(fā)紅股到賬當(dāng)日或次日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，相應(yīng)紅股可于處理日下一港股通交易日上市交易。投資者紅股可賣首日均較香港市場晚一個港股通交易日。

三十八、由于中國結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國結(jié)算對投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒有權(quán)益登記日的，以投票截止日的持有作為計算基準(zhǔn)；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。

三十九、對于投資者賬戶中因聯(lián)交所上市公司派發(fā)紅股、供股權(quán)、公開配售權(quán)以及港股通標(biāo)的證券分拆、合并業(yè)務(wù)產(chǎn)生的小于1單位的零碎證券，中國結(jié)算進(jìn)行舍尾處理。當(dāng)香港結(jié)算發(fā)放的紅股、供股權(quán)、公開配售權(quán)總數(shù)或分拆、合并證券數(shù)額大于投資者賬戶舍尾取整后的總數(shù)的，中國結(jié)算按照精確算法分配差額部分。

四十、由于香港市場的費用收取或匯率的大幅波動等原因，可能會引起投資者賬戶的透支，投資者應(yīng)當(dāng)對賬戶內(nèi)的余額進(jìn)行關(guān)注。

四十一、香港結(jié)算因極端情況下無法交付證券對中國結(jié)算實施現(xiàn)金結(jié)算的，中國結(jié)算將參照香港結(jié)算的處理原則進(jìn)行相應(yīng)業(yè)務(wù)處理。

四十二、港股通境內(nèi)結(jié)算實施分級結(jié)算原則。投資者可能面臨以下風(fēng)險：

（一）因結(jié)算參與人未完成與中國結(jié)算的集中交收，導(dǎo)致投資者應(yīng)收資金或證券被暫不交付或處置；

（二）結(jié)算參與人對投資者出現(xiàn)交收違約導(dǎo)致投資者未能取得應(yīng)收證券或資金；

（三）結(jié)算參與人向中國結(jié)算發(fā)送的有關(guān)投資者的證券劃付指令有誤的導(dǎo)致投資者權(quán)益受損；

（四）其他因結(jié)算參與人未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)致投資者利益受到損害的情況。

四十三、香港市場收費標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)地市場收費標(biāo)準(zhǔn)不同，香港地區(qū)與內(nèi)地在稅收安排方面也存在差異，投資者買賣港股通標(biāo)的證券，應(yīng)當(dāng)按照香港市場有關(guān)規(guī)定交納相關(guān)費用，并按照香港地區(qū)相關(guān)規(guī)定繳納稅款。部分港股通股票可能根據(jù)上市公司注冊地或主營業(yè)務(wù)經(jīng)營所在地要求，存在其他稅收安排。

四十四、對于因滬深交易所、中國結(jié)算制定、修改業(yè)務(wù)規(guī)則，或者根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則履行自律監(jiān)管職責(zé)等造成的損失，滬深交易所和中國結(jié)算不承擔(dān)責(zé)任；投資者還應(yīng)當(dāng)充分知曉并認(rèn)可聯(lián)交所、香港結(jié)算在其規(guī)則中規(guī)定的相關(guān)責(zé)任豁免條款，包括但不限于對因制定、修改業(yè)務(wù)規(guī)則、根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則履行自律監(jiān)管職責(zé)、發(fā)生或處置交易異常情況等導(dǎo)致的損失不承擔(dān)責(zé)任的規(guī)定。

本《港股通交易風(fēng)險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明港股通交易的所有風(fēng)險因素，且未來有關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)生變化時可能不會要求投資者重新簽署風(fēng)險揭示書，投資者在參與港股通交易前，還應(yīng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和協(xié)議條款，對港股通交易特有的規(guī)則必須有所了解和掌握。并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與港股通交易而遭受難以承受的損失。

本人/本機(jī)構(gòu)已閱讀并完全理解以上《港股通交易風(fēng)險揭示書》的全部內(nèi)容，投資者在本《風(fēng)險揭示書》上簽字，即表明投資者已理解并愿意自行承擔(dān)參與港股通交易的風(fēng)險和損失。

投資者可通過電子或紙質(zhì)方式簽署本《港股通交易風(fēng)險揭示書》，電子版和紙質(zhì)版風(fēng)險揭示書具有同等法律效力。